第六章投资理财规划.pptVIP

第六章 投资理财 投资就是指投资者运用自己持有的资本，用来购买实际资产或者金融资产的，或者取得这些资产的权利，目的是在一定时期内预期获得资产增值和一定收入（固定的或非固定的）。 （一）股票的含义 股票是一种有价证券，是股份公司发行的、用以证明投资者股东身份和权益、并据以获得股息和红利的凭证。股票一经发行，购买股票的投资者即成为公司的股东，其实质上代表了股东对股份公司的所有权。股东凭借股票可参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息和红利等。 （二）股票的特征 1．收益性。 2．风险性。 3．流通性。 4．不可偿还性。 5．参与性。 （三）股票的分类 1．普通股和优先股 普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权之后，对公司盈利和剩余财产的索取权。它构成公司资本的基础，使股票的一种基本形式，也是发行量最大、最为重要的股票。 权利：（1）公司决策参与权；（2）利润分配权；（3）优先认股权；（4）剩余资产分配权。 2．国有股、法人股和社会公众股 国有股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资所形成的股份，包括以公司现有的国有资产折算成的股份。 法人股是指公司法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。 社会公众股是指我国境内个人或机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。 3．A股、B股、N股、S股、H股 A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行的，供境内机构组织或个人（不含港、澳、台的投资者）以人民币认购和交易的普通股票。 B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币表明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的特种股票。 N股、S股、H股，分别是注册在内地、上市在纽约、新加坡、香港的外资股。 1．股票的价值 （1）票面价值，即在股票票面上标明的金额，仅在初次发行是具有一定意义，如果按面值发行，则股票面值的总和即为公司的资本金总额。目前股票的票面价值基本都以一元为单位。 （2）账面价值，又称股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产的价值。用公司净资产除以普通股票的股数。 2．股票的价格 （1）理论价格。是根据现值理论而来的。现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他有价证券，是因为它能够为其持有人带来预期收益，因此它的价值取决于未来收益的大小。理论价格就是以一定的市场利率计算出来的未来收入的现值。 （2）市场价格。指在证券市场上买卖的价格。经常波动。 （六）股票交易价格的形成机制 1．竞价原则：一般采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次集中撮合的竞价方式；连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。 2．交易原则。成交顺序遵守价格优先、时间优先原则。 （七）股票的收益 1．股息收入，来源是公司的税后净利润。 （1）现金股息，以货币形式支付的股息和红利，是最普通、最基本的股息形式。 （2）股票股息，是以股票的方式派发的股息，但送股的资金是来自于当年的可分配利润。 2．资本利得，持有者在二级市场上进行交易，卖出价和买入价之间的差额就是资本利得。资本利得可正可负。 转增股份： （八）股票收益率 1．股利收益率：股份公司以现金形式派发股息与股票市场价格的比率。 2．持有期收益率：指投资者持有股票期间的股息收入与买卖差价占股票买入价格的比率。 公式：[现金股息+（卖出价-买入价）]/买入价*100% 小资料： XR：Ex-Right，表示该股票已除权，购买这样的股票将不再享有分红的权利。 XD：Ex-Divident，表示该股票已除息，购买这样的股票将不再享有派息的权利。 DR 表示除权除息，不再享有送红派息的权利。 除权除息报价 =[（前收盘价-现金红利）+配（新）股价格*流通股份变动比例]/（1+流通股份变动比例） （一）债券： 社会各类经济主体为筹措资金面向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息、并到期偿还本金的有价证券，使表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面凭证。 特征 1 .权证性，是一种证明债权的证券，持有债券就是债权人，享有债权人的一切权利：利息求偿权、偿还本金请求权、财产索取权等。 2 .偿还性，必须规定债权的偿还期，债务人必须如期向债权人支付利息，偿还本金。 3 .收益性：利息收入与差价收入。 4 .流动性，即变现力，指的是在偿还期满前，能在市场上转让，或到银行等金融机构进行抵