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证劵投资分析(第8章)
第八章 支撑压力理论 第一节 趋势分析 一、趋势及其方向 趋势是证券市场价格的波动方向 。 证券走势总是呈上下波动的运动状态,总是存在转折处的波峰或波谷,而这些峰和谷的相对高度即表明了趋势的方向。 第一节 趋势分析 上升 若每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷,则趋势就是上升方向。 a.前题:不跌破涨幅的0.618 b.定义:再破新高,延续第二波涨幅 c.心态: 找支撑 d. 工具:支撑线 第一节 趋势分析 下降 若图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷,则趋势就是下降方向。 a.前题:不跌破跌幅的0.618 b.定义:再破新低,延续第二波跌幅 c.心态: 找压力 d.工具:压力线 第一节 趋势分析 水平 若图形中后面的峰和谷与前面的峰和谷相比,没有明显的高低之分,几乎呈水平延伸,这时的趋势就是水平方向。 第一节 趋势分析 二、趋势的类型 第二节 支撑线和压力线 如果趋势已经确认了,比如我们认识到大牛市来临,那么自然打算入市,这时就有选择入市时机的问题。 我们总是希望在涨势回落的最低点买入,这个回落的低点在哪里呢? 第二节 支撑线和压力线 一、支撑线和压力线的含义及作用 (一)支撑线 支撑线又称为抵抗线。在下跌过程中,由于多方在此买入,阻止了股价的继续下跌。 阻止或暂时阻止股价继续下跌的价位就是支撑线所在的位置。 第二节 支撑线和压力线 (二)压力线 压力线又称为阻力线。当股价上涨到某个价位附近时,空方将会在此抛售,造成股价会停止上涨,甚至回落。 阻止或暂时阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。 第二节 支撑线和压力线 二、支撑线与压力线的确认 每一条支撑线和压力线的确认都是人为的,一般支撑线或压力线的重要性由三个方面因素决定: 股价在这个区域停留时间的长短; 股价在这个区域伴随的成交量大小; 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。 第二节 支撑线和压力线 2.支撑线和压力线的阻碍作用 在上升趋势中,如果未创出新高(即未突破压力线),这个上升趋势就已处在关键位置,若其后股价又向下突破了这个上升趋势的支撑线,则发出了反转强烈信号。 在下降趋势中未创新低(即未突破支撑线),这个下降趋势就已经处于很关键的位置了,若其后股价向上突破了这个下降趋势的压力线,则亦发出了反转的强烈信号。 第二节 支撑线和压力线 3.支撑线和压力线的相互转变 一个支撑如果被跌破,那么这个支撑将成为压力;同理,一个压力被突破,这个压力将成为支撑。 支撑和压力相互转化的重要依据是被突破,可以从三个方面判断是否被突破: ①幅度原则:穿过支撑线或压力线越远,突破的结论越正确,e.g.3%,5%,10%等。 ②时间原则:突破的时间越长,突破的结论越正确 ③收盘价原则:收盘价突破支撑或压力线 第三节 趋势线和轨道线 2.轨道线的作用 轨道的作用是限制股价的变动范围。轨道一旦得到确认,那么价格将在这个通道里变动。 轨道线的另一个作用是提供趋势转向的警报。如果在一次波动中未触及到轨道线,离得很远就开始掉头,这往往是趋势将要改变的信号。 3.轨道线的确认 轨道线被触及的次数越多,延续的时间越长,其被认可的程度和重要性就越高。 e.g. 图(5,16)中的股价在A的位置如果的确受到压力而在此掉头,并一直走在趋势线上,那么这条轨道线即可被认可。 第四节 黄金分割线和百分比线 一、黄金分割线 黄金分割线是利用黄金分割比率进行的切线画法揭示上涨行情的调整支撑位或下跌行情中的反弹压力位。 在行情发生转势后,无论是止跌转升或止升转跌,以近期走势中重要的高点和低点之间的涨跌额作为计量的基数, 将原涨跌幅按0.191、0.382、0.5、0.618、0.809分割为5个黄金点,股价在反转后的走势将可能在这些黄金分割点上遇到暂时的阻力或支撑。 黄金分割线中运用最经典的数字为0.382、 0.618,极易产生支撑与压力。 天士力(600535) 第四节 黄金分割线和百分比线 二、百分比线 百分比线是将上一次行情中重要的高点和低点之间的涨跌幅按1/8、 2/8、1/3、3/8、1/2、5/8、2/3、6/8、7/8、8/8的比率生成百分比线。 在各比率中,1/2最为重要,1/3、3/8及
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