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第二章 金融工具 第二章 金融工具 金融工具的产生和运用是与信用关系密切相关的，而金融工具的收益和风险又是与利率相伴的，所以了解金融工具，要结合信用、利率一起来学习。 第一节 信用 第二节 金融工具 第三节 利息与利率 第一节 信用 一、信用 　1.含义 　 从社会学角度：作为评价人的品质的一个标准，表示能履行承诺而取信于人。 从经济学角度：是一种体现特定经济关系的借贷行为，是以约期偿还和付息为条件的价值单方面运动。 2.信用的基本特征 约期偿还和支付利息 在信用活动中，交易的对象是商品或货币的使用权。 贷出者只是暂时让渡商品或货币的使用权，所有权没有发生变化。 信用是不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡。既不同于一般商品交换，又区别于工资分配、财政分配等。 3.信用的演变 私有制是信用产生的客观经济基础； 最早的信用活动是实物借贷，信用关系难以广泛的发展；随着商品生产和交换的发展，…，促进了信用关系的发展。与之相适应，货币借贷取代了实物借贷，成为主要的借贷形式。 现代经济中，信用主体趋于多元化，信用关系的存在十分普遍，并成为国家进行宏观经济调控的客观基础。现代经济也被称为金融经济。 二 、信用形式 商业信用 ——现代信用制度的基础 含义：工商企业间以赊销或者预付货款形式相互提供的信用。 特征： 是工商企业之间最简单的直接信用形式 ； 商品买卖行为与货币借贷行为相结合； 买卖关系 → 债权债务关系 　　　　　　　　　 商业信用状况与经济景气状况一致。 局限性： 规模的限制： 以产业资本的规模为限度 主体及方向的限制 ： 商品流转的方向 期限的限制： 以产销周期为限，多为短期 银行信用——现代信用的主要形式 特征： 以银行等金融机构为主体； 借贷的对象是货币资金。 克服了商业信用在规模、方向和期限上的局限，融资能力提高，作用范围扩大。 与商业信用的关系： 相互交织，相互补充 例：银行的票据贴现业务 商业票据——商业信用的工具 商业票据的背书： 票据上所注明的收款人或持票人转让票据时在票据背面签名的行为，表明背书人负有票据偿付的连带责任。 ※商业票据的背书转让仅局限在一定范围内。 商业票据的贴现（说明商业信用与银行信用相互交织、补充的关系） 国家信用 概念： 是以国家(或政府)为主体的借贷活动。 主要是指政府及其附属机构作为债务人，依据信用原则向国内居民、企业、社会团体和国外的居民、企业、团体及政府发行债券。 特点： 信用主体是政府机构，信誉较好。 违约风险小，又有一定收益，因此流动性强。 作用： 财政的角度—— 弥补财政赤字 金融的角度—— 投资工具、宏观调控工具 消费信用 概念：是工商企业或银行等金融机构，对自然人提供的用于个人消费的信用。 具体形式有两类： 工商企业以赊销商品、分期付款的方式向消费者提供信用 银行等金融机构以货币形式，向消费者提供的消费贷款 ① 中长期消费贷款，一般用于购买住房、汽车等大宗耐用消费品，时间可达二、三十年，多采取抵押贷款方式； ② 短期消费贷款，多采取信用贷款方式，例如信用卡的发放使用。 作用： 一方面，在一定程度上缓和消费者的购买力与生活需求的矛盾，有助于提高消费水平、改善社会消费结构 ； 另一方面，发挥消费对生产的促进作用 。 我国以住房信贷为主要内容的消费信贷发展很快，呈多样化趋势，并成为信用发展的重要方向。目前，正在建立健全完社会化的个人信用征信制度和商业银行的消费贷款管理体系。 警示： 消费者要对借款提供担保， 并有按期偿付贷款本息的负担。 第二节 金融工具 一、金融工具 与金融资产 金融工具：是各种证明债权债务关系或所有权关系的具有法律效力的凭证，它一般约定了资金盈余者和短缺者之间融通资金的金额、期限和条件等。 金融资产：是一切可以在金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融