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ACC09214 郑津津 FNM09089 陈美清 FNM09086 郑秀琼 * 次贷危机中花旗银行的风险管理体系 花旗银行的风险管理组织结构图 花旗银行在组织结构上推行业务单元制。适应于这一组织架构，花旗银行从集团和业务单元两个层面构建了垂直风险管理组织结构。 花旗银行推行首席风险官的管理模式，即分别在总行层面设置风险管理官和在独立的风险管理部门和各业务单元设置风险管理主管。各部门和各业务单元的风险管理主管对首席风险官负责并汇报工作，以确保风险管理的独立性。 * 确立授信政策和审批业务的具体政策和程序; 监测业务风险管理的效能，持续评估组合信用风险; 确保适当水平的贷款损失准备; 审批新的产品和风险，对于产品和业务的核准政策根据内部盈利能力和信用 风险组合的表现进行调整。 花旗银行对信用风险的管理流程 花旗银行的信用风险管理 花旗银行对信用风险控制的基本政策 联合企业和独立的风险管理部门协同管理信用风险; 单独的控制中心根据每个客户的信用度调整对其的信用行为; 贷款展期需要至少两个经授权的信用官员签名，其中一个必须是信用风险管理部的成员; 适合于每个债务人的风险评级； 信用资料的记录和补救措施管理应有一致标准。 * * 不断调整贷款和储蓄的价格; 在交易中寻求合作伙伴; 通过表外的衍生品对冲利率风险。 花旗银行主要从三个方面着手控制市场风险 花旗银行的市场风险管理 * * 各行业首先识别各自的风险源; 独立监管部门进行风险监管; 独立的审计和风险回顾部门(ARR)不断进行风险回顾。 花旗银行操作风险的控制流程 花旗银行的操作风险管理 * * 评估在特定国家的经营，强调对潜在的引致国家风险事件的应对； 定期回顾在每个国家的风险敞口，提出行动建议； 持续追踪。 花旗银行对国家风险的管理流程 花旗银行的国家风险管理 花旗银行对跨境风险的管理措施 每年制定跨境限制； 持续监测跨境风险以及全球经济环境； 建立内部跨境风险管理政策。 * * 从上文的分析中可以看出花旗的风险管理总体来说是比较完善的，但为何在危机中如此狼狈不堪？ 为了获取市场份额，花旗积极参与资产证券化及次贷相关衍生产品的交易。在巨额盈利下忽略了相关的风险管理。与美国其他商业银行相比，花旗银行不仅所持有的次贷相关资产规模要大得多，而且其参与金融衍生品市场的广度和深度也是其他传统商业银行难望其项背的。 花旗风险的集中管理，各项业务的整合缺乏，双主管制引起的内部权力斗争及各部门各业务之间严重的条块分割，刺激各部门追逐短期盈利的冲动。有关部门大量从事高风险的次贷相关债券业务，导致有毒资产过多和杠杆比率过高。 次贷危机中花旗银行风险管理的问题及分析 * * THE END * * 郑明高 | All Right Reserved 2010 Sep. 郑明高 | All Right Reserved 2010 Sep. * 次贷危机中的汇丰银行与花旗银行 * * 诱因——次贷危机爆发前跨国银行的经营模式的变化 1、抵押贷款证券化与商业银行经营模式的变化 2、信用风险转移对商业银行风险管理体系的挑战 结果——次贷危机对跨国金融机构造成巨大冲击 1、次贷危机对跨国金融机构的三波冲击 2、次贷危机导致跨国金融机构出现巨亏 次贷危机对跨国金融机构所造成的影响和冲击 * 房屋抵押贷款机构在投资银行等金融中介机构的帮助下，将次级抵押贷款重新打包，成为发行的资产支持型抵押债务权益 (ABscDos)的抵押品。 住宅抵押贷款的证券化不仅将商业银行流动性低的金融资产转化为流动性高的证券，更重要的是对商业银行的中介功能进行分解—即将过去由银行一家承担的发放住房抵押贷款、持有贷款和回收贷款本息服务等业务，转化为多家金融机构和机构投资者共同参与的活动，这使得越来越多的金融和非金融机构开始进入住宅金融市场。 在这个过程中，经纪人成了银行和金融机构的代理人。经纪人谋利最大化的方式就是让更多的人负债，负债的金额越大、时间越长，他们的收益和利润也就越大。在利益的驱动和监管不当的情况下，经纪人恶意将次级贷款推销给消费信用评级低、还贷能力不足的人群。 住房抵押贷款证券化对各金融中介经营模式的影响 次贷危机对跨国金融机构所造成的影响和冲击 * * 信用风险转移（CreditRiskTransfer，简称CRT）是指金融机构，一般是指商业银行通过使用各种金融工具把信用风险转移到其他银行或是其他金融机构。 信用风险转移对商业银行风险管理模式的影响 次贷危机对跨国金融机构所造成的影响和冲击 * * 次贷危机对跨国金融机构造成的三波冲击 次贷危机对跨国金融机构所造成的影响和冲击 (MBS: 住房抵押贷款证券; CDO: 是担保债务凭证,它的标的资产通常是信贷资产或债券。) *