金融风险管理四.pptVIP

（一）全面风险管理：商业银行的必然选择 基础 健全的风险管理体系 完备的风险管理人才 完善的公司治理结构 充分的技术支持 （二）加强对商业银行风险的监管 （三）健全商业银行的行业自律组织 补充 （四）加大对商业银行的市场约束 完善信息披露制度 有限的金融安全网 坚持严格地退出政策 四、衍生金融产品的风险管理策略 金融衍生产品的风险案例： 奥兰杰县破产案 安然公司破产案 几大著名对冲基金破产案 衍生金融产品（financial derivatives)的四种基本形态: 远期(forward)、期货(future)、期权(option)、互换(swap) 衍生金融产品的风险： （1）市场风险 （2）信用风险 （3）流动性风险 （4）操作风险 （5）结算风险 （6）法律风险 一、商业银行风险管理的组织体系 行业自律 市场约束 金融监管 商业银行自 身风险管理 理论的演进 在商业银行风险管理理论发展的过程中，大致经历了资产风险管理理论、负债风险管理理论、资产负债风险管理理论以及全面风险管理理论四个阶段。 20世纪60年代 20世纪90年代 20世纪80年代 20世纪60年代 负债风险管理理论 资产风险管理理论 资产负债风险管理理论 全面风险管理理论 * 二、贷款风险管理的策略 （一）回避策略——对银行来说，切实可行而且不得不进行的回避是指对风险较大的借款申请人不予贷款。信用分析（“五C”、“五W”或“五P”）是回避的前提，只有在信用分析基础上进行的回避才不至于是盲目的。贷款风险的回避实质上暗含了一个前提条件，那就是银行拥有贷款自主权。而我国银行在贷款方面一直面临着较为严重的干预。 （二）分散策略——资产多样化；单个贷款比例；贷款方的分散（银团贷款、联合贷款、混合贷款等） （三）转嫁策略——包括保险转嫁和非保险转嫁。非保险转嫁包括两种方式：一是以保证贷款方式转嫁给保证人，二是通过信用衍生产品间贷款风险转嫁给交易对方。 1、保险。贷款信用风险的保险转嫁途径有两条：一是有些贷款的信用风险可由借款人或银行以向保险人投保的方式转嫁给保险人；二是借款人将其在生产经营过程中面临的各种可保风险都向保险公司投保，从而使银行面临的贷款信用风险间接地转嫁给保险公司。 2、保证。保证贷款的回收多了保证人这一道安全保障，而且保证人通常是信用较好的单位或个人，所以保证贷款的安全性比信用贷款高，但比抵押贷款和质押贷款低。 3、信用衍生产品。它是指以贷款的信用状况为基础资产的衍生金融工具，它是一种双边的合约安排，在这一合约下，双方同意互换商定的或者是根据公司确定的现金流，现金流的确定依赖预先设定的未来一段时间信用时间的发生。目前常用的信用产品有三种：信用违约期权(credit default option)、信用联系票据(credit-linked note, CLN)和总收益互换(total return swap)。 （四）抑制策略——是指银行加强贷款风险的监督，发现问题及时处理，争取灾损失发生之前阻止情况恶化或提前采取措施减少贷款风险造成的损失。主要手段有： 1、健全审贷分离制度，提高贷款决策水平； 2、推广抵押贷款和质押贷款，提高抵押贷款和质押贷款的有效性和安全性； 3、加强贷后检查工作，积极清收不良贷款。 （五）补偿策略——一是自担风险，一是自保风险。 三、证券投资风险管理的策略 商业银行证券投资风险管理的策略有： 1、建立健全证券评级制度，选择级别较高的证券进行投资；（回避） 2、通过有效证券组合，分散证券投资风险；（分散） 3、掌握证券投资技巧，正确进行证券投资操作；（抑制） 4、利用金融创新工具，进行证券保值；（转嫁） 5、设立投资风险准备金，弥补证券投资风险损失。（补偿） 债券评级标准及划分依据 穆迪 标准普尔 费奇 金融世界 Aaa AAA AAA A+ 质量最高，风险最小 Aa AA AA A 质量高，但财务状况比上面略弱 A A A 财务能力较强，但易受经济条件变化的影响 Baa BBB BBB B+ 中间等级，当期财务力量较强，但缺乏优异的投资特征 投机等级 Ba BB BB B 具有投机特征，当期尚能支付利息，但未来不确定 B B B C+ 较高投机性，对本金和利息的偿付很不确定 Caa~C CCC~C CCC~C C~D+ 高度投机，违约可能