第七章 营运资金管理.ppt

第七章 营运资金管理 第一节 营运资金管理 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 第一节 营运资金概述 营运资金的概念和内容 营运资金的特点 营运资金管理的重要性 营运资金管理政策 营运资金的内容 营运资金的特点 企业现金流量预测上的不准确性以及现金流入和 现金流出的非同步性，使营运资金成为企业生产 经营活动的重要组成部分。 营运资金的持有额越多，其偿还到期债务的能力 越强。 营运资金周转是整个企业资金周转的依托，是企业 生存与发展的基础。 营运资金在企业资金总额中所占比重很高，如果营 运资金管理不善，会导致企业资金周转不灵，乃至 破产倒闭。 第二节 现金管理 现金管理的目的与内容 现金收支计划 最佳现金余额的确定 现金的日常控制 P12 练习与思考 1（ABD）,2(ABCD),3(BC) P16 练习与思考 1（A）,2(AC),3(D) P21 单选题 1C 2B 3A 4A 5B 6D 多选题 1BCD 2AC 3AD 4AD 5BCD 6ABCD P41 单选题 1D 2B 3B 4C 5C 多选题 1ACD 2AD 3BC 4BD P50 1ACDE 2AD ABD 现金管理的特点 现金管理的内容 编制现金收支计划，预测未来现金流量； 确定理想的现金余额，调剂现金余缺； 搞好现金日常控制。 P12 练习与思考 1（ABD）,2(ABCD),3(BC) P16 练习与思考 1（A）,2(AC),3(D) 【例】某企业现金收支状况比较稳定，预计全年(按360天计算)需要现金400万元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券的年利率为8％,要求计算经济订货量和最低相关成本。 例：某企业有4种现金持有方案可供选择，机会 成本按12%计算，经测算，有关资料如下： P50 1ACDE 2AD ABD P58 P156 单选题 1A 2C 3B 4D 5D 总结： 存货储存期控制：　　 存货保本储存天数= 存货保利储存天数= 目标利润=0 批进批出存货的盈利与亏损的计算=每日变动储存费×（保本储存天数-实际储存天数） 批进零出存货的盈利与亏损的计算：　累计获利（或亏损）　=[保本天数-（零散售完天数+1）/2] ×日变动储存费 2、管理成本： （1）调查顾客信用情况的调查费用； （2）收集各种信息的费用； （3）帐簿的记录费用； （4）收账费用。 3、应收账款的坏账成本： 应收账款可能发生的最大风险（信用风险）。 根据国家统计局资料，我国企业平均无效成本 （坏账、拖欠款损失、管理费用的三项总和） 是销售收入的14%。 二、应收账款的管理目标： 在尽量增加应收账款的功能时，降低成本，使 销售增加带来的收益大于有关的成本。 二、信用政策： 应收账款的管理政策，它是一种重要的财务政策。 （一）信用标准： 1、概念：是企业同意向顾客提供商业信用 而提出的基本要求。 通常用“5C”标准：品德、能力、资本、抵押 和经济情况。 资信调查公示 资信调查报告 上市公司公告 信用标准提高 销售额减少 应收账款成本减少 信用标准降低 销售额增加 应收账款成本增加 （二）信用期限： 1、概念：是企业为客户规定的最长付款时间。 2、信用期限决策： 考虑对销售量、坏账损失、收账费用和应收 账款占用资金机会成本的综合影响。 延长信用期限 销售额增加 应收账款成本增加 缩短信用期限 销售额减少 应收账款成本减少 表示方式：“n/30” 基本原则：成本效益原则。 案例分析 华强贸易公司目前信用期为30天，销售量为200万 件，如果信用期改为60天，销售量可增至240万件， 企业机会成本率为15%，其余条件如下所示： 30天 60天 销售量（万件） 2 00 2 40 销售额（万元）单价50元 100 00 120 00 销售成本： 变动成本（每件40元） 80 00 96 00 固定成本（万元） 10 00 10 00 发生的收账费用