资金的时间价值与风险分析资的时间价值与风险分析资金的时间价值与风险分析资金的时间价值与风险分析.doc

第二章 资金的时间价值与风险分析 一、单项选择题 1、企业向保险公司投保是（ ）。 A.接受风险 B.减少风险 C.转移风险 D.规避风险 2、甲方案的标准离差比乙方案的标准离差大，如果甲、乙两方案的期望值不同，则甲方案的风险（ ）乙方案的风险。 A.大于 B.小于 C.等于 D.无法确定 3、对于确定的风险价值系数，当一个投资人比较稳健时，应将风险价值系数定得（ ）。 A.高一些 B.低一些 C.没关系 D.不能确定 4、投资风险中，非系统风险的特征是（ ）。 A.不能被投资多样化所 B.不能消险而只能回避 C.通过投资者组合可以稀释 D.对各个投资者的影响程度相同 5、宏发公司股票的系数为1.5，无风险利率率为4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则宏发公司股票的必要收益率应为（ ） A.4% B.12% C.8% D.10% 6、当两项资产收益之间的相关系数为0时，下列有关表述不正确的是（ ） A.两项资产收益率之间没有相关性 B.投资组合的风险小 C.投资组合可分散的风险效果比正相关的效果大 D. 投资组合可分散的风险效果比负相关的效果小 7、如果整个市场投资组合收益率的标准差是0.1，某种资产和市场投资组合的相关系数为0.4，该资产的标准差为0.5，则该资产的系数为（ ） A.1.79 B.0.2 C.2 D.2.24 8、若某股票的系数等于1，则下列表述正确的是（ ） A.该股票的市场风险大于整个市场股票的风险 B.该股票的市场风险小于整个市场股票的风险 C.该股票的市场风险等于整个市场股票的风险 D.该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关 9、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（ ）。 A.甲方案优于乙方案 B.甲方案的风险大于乙方案 C.甲方案的风险小于乙方案 D.无法评价甲乙方案的风险大小 10、已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险，比较甲、乙两方案风险应采用的指标是（ ）。 A.方差 B.净现值 C.标准离差 D.标准离差率 11、下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是( ) A.非系统性风险 B.公司特别风险 C.可分散风险 D.市场风险 12、在证券投资中，通过随机选择足够数量的证券进行组合可以分散掉的风险是（ ）。 A.所有风险 B.市场风险 C.系统性风险 D.非系统性风险 13、某种股票的期望收益率为10%，其标准离差为0.04，风险价值系数为30%，则该股票的风险收益率为( ). A.40% B.12% C.6% D.3% 14、在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的的加权平均数是( ). A.实际投资受益（率） B.期望投资收益(率) C.必要投资收益（率） D.无风险收益（率） 15、在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是（ ）。 A.单项资产在投资组合中所占比重 B.单项资产的系数 C.单项资产的方差 D.两种资产的协方差 16、如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的值（ ）。 A.等于1 B.小于1 C.大于1 D.等于0 17、根据财务管理的理论，特定风险通常是（ ）。 A.不可分散风险 B.非系统风险 C.基本风险 D.系统风险 18、放弃可能明显导致亏损的投资项目属于风险对策中的（ ）。 A.接受风险 B.转移风险 C.减少风险 D.规避风险 19、如果两个投资项目预期收益的标准离差相同，而期望值不同，则这两个项目（ ）。 A.预期收益相同 B.标准离差率相同 C.预期收益不同 D.未来风险报酬相同 20、有两个投资项目，甲、乙项目报酬率的期望值分别为15%和23%，标准差分别为30%和33%，那么（ ）。 A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度 B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度 C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度 D.不能确定 21、下列不是衡量风向离散程度的指标（ ） A.方差 B.标准离差 C.标准离差率 D.概率 22、企业某新产品开发成功的概率为80%，成功后的投资报酬率为40%，开发失败的概率为20%，失败后的投资报酬率为－100%，则该产品