民生银行与招商银行 鹿死谁民生银行与招商银行 鹿死谁手民生银行与招商银行 鹿死谁手民生银行与招商银行 鹿死谁手.doc

民生银行与招商银行 鹿死谁手 (2013-04-11 15:51:01) 转载▼标签： 民生银行 银行转型 杂谈 分类： ? ? 《新财富》 参与者是中国的股份制商业银行，主角是招商银行和民生银行。 ? ? 招行的优势不言而喻。多年来，招行一直处于领跑地位，也被贴上了银行精英的标签。获得这样的地位，除了其锐意改革的形象之外，也与其出色的零售业务密不可分，不论在负债业务还是资产业务方面，招行都达到了其他银行无法取代的地位。 ? 民生超越招行 ? 民生银行的风头正在盖过招行。自2009年开始，当招行选择 “二次转型”之时，民生银行却选择了向中小企业信贷全面发力。3年后来看，这个选择决定了民生和招行在股份制银行中地位的互换。 ? 民生与招行的较量，也充分折射出新形势下股份制银行的转型新态势和竞争新格局。事实上，这是一场所有股份制银行的集体竞跑。民生银行的“商贷通”本是无心插柳，却成了改变其地位的重要支点。 ? 2009年专门出台了一系列关于中小企业信贷支持的政策，包括要求商业银行成立小企业信贷专营机构等。 ? 就在其他银行将银监会的压力看作“差事”应付的时候，民生银行董事长董文标却把中小企业信贷业务作为一项“政治任务”，直接把担子压给了专门负责中小企业贷款的零售银行部。 ? 让民生始料不及的是，这个被大家看作政治任务的业务改变了民生银行在股份制银行的地位，使它在2012年被市场发现，成为领涨一波行情的黑马，并成为扬名立万的金字招牌。 ? 民生崛起的同时，招行的低成本优势没有了吗？贷款定价上偏于保守难道不是优点反而是缺点了吗？ ? 招行从2004年开始到如今，一共提出了两次转型，其中第一次是2004～2008年，第二次是2009年到现在。 ? 第一次转型时正好是一轮加息周期，招行完胜，其加权风险资产收益率逐年提高，且速度明显快于民生和兴业等银行。 ? 事情的变化发生在2009年，招商银行的加权风险资产收益率突然滑落，而正是那一年，招商银行溢价收购了香港永隆银行，导致核心资本充足率猛降。“尽管招行不承认，但是收购永隆银行是招行的一大败笔。”一位股份制银行高管说。 ? 收购永隆银行给招行带来的结果是，在2009年货币信贷超常规宽松的形势下，所有银行都在抓紧机遇疯狂放大资产的关键时点，但招行由于资本充足率的限制不能如其他银行那样乘机放大资产，只能做风险系数较低的票据贴现业务，致使票据贴现全年平均余额占总贷款平均余额的22.48%。而更让招行难堪的是，那一年票据贴现市场低迷，招行全年的票据贴现平均收益率只有2.21%，这导致了招行2009年贷款净利息收入较2008年下滑了10.41%。 ? 多年来，让招行处于精英地位的原因除了其锐意改革形象之外，不论从负债业务还是资产业务方面都达到了其他银行无法取代的地位，也就是投资者所说的护城河。 ? 从负债方来看，招行在零售领域的开拓，让其获得了低成本的资金，这得益于其近几年无论在服务、还是在设备等各个层面的开拓创新。2011年，招行存款综合成本约为3.4%，民生为4.03%，招行大约有0.6个百分点的优势，这是招商银行最具杀伤力的武器。招行零售业务的核心竞争力是客户高昂的转换成本，其服务是其他银行很难跟上的，其客户定位在受过良好教育、并具较大未来增长空间的白领阶层，这导致零售业务成为利率市场化大势下最具有杀伤力的武器。 ? 但是市场认为，招行的这个优势正在慢慢被有着庞大密集网点的四大行追赶，其他股份制银行也利用其网上银行、财富管理和信用卡等工具，奋起直追，尤其是近几年理财产品的疯狂扩张，招商银行在负债端的护城河正在慢慢变浅。 ? 从2009年开始，招商银行选择了“二次转型”，而民生银行却选择了向中小企业信贷全面发力。3年后来看，这个选择决定了民生和招行在股份制银行地位的互换。 ? 以2011年为例，民生银行总贷款余额为1.2万亿元，中小企业贷款余额为2300多亿元，占比19.29%。中小企业贷款实现的利息收入占总贷款利息收入的28.22%。根据2011年民生银行7.16%的平均贷款利率估算，该行2011年总贷款利息收入为863亿元，中小企业贷款2011年实现利息收入为244亿元，平均收益率为10.47%，较7.16%的平均贷款利率上浮46.23%。 ? 2011年第一季度，新增“商贷通”贷款利率平均上浮比率达40%以上，处于同业最高水平。这就突然使民生银行的净息差一举超过招商银行，并在16家上市银行中居于首位。 ? 转型成败 ? 民生的事业部制是其他银行都不敢做也不想做的事情，改革就是动既得利益者的奶酪，民生银行的事业部制改革成功了。民生银行之所以能够在中小企业贷款方面取得如此骄人的业绩，是因为其在组织机构和流程优化方面实行的彻底改革保证了“商贷通”的开拓，而中小企业信贷业务的开展