培训教材——钜派投资理财基知识培训教材——钜派投资理财基础知识培训教材——钜派投资理财基础知识培训教材——钜派投资理财基础知识.ppt

4）按期内利率变动方式分类 固定利率债券 浮动利率债券 指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。 指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券，其利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。由于利率可以随市场利率浮动，采取浮动利率债券形式可以有效地规避利率风险。 中期债券 5）按期限长短分类 短期债券 长期债券 指期限在1年以下的债券。 指期限在1—10年的债券。 指发行期限在10年以上的债券。 债券的利率 债券价格与面值的差额 债券的期限 2—3、影响债券收益的因素 债券利率越高，债券收益也越高。反之，收益下降。 当债券价格高于其面值时，债券收益率低于票面利息率。反之，则高于票面利息率。 还本期限越长，票面利息率越高。 利率风险 购买力风险 再投资风险 违约风险 2—4、影响债券投资风险的因素 债券品种 债券期限 债券收益水平 投资结构 2—5、债券投资应考虑的主要因素 是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据此获得股息和红利的有价证券。 3、 股票 收益不确定 流动性高 抵御通货膨胀 风险性较高 对投资者的要求高 定义 特征 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。 定义 特征 专业化管理 分散投资风险 获得规模效益，降低投资成本 4 、投资基金 封闭型基金与开放型基金的主要区别 5、 保险： 是指人们为了应付无法预测的意外事故，采取由投保人向保险公司交纳保费，保险公司在人们蒙受损失时给予赔偿的一种经济补偿制度。 定义 特征 保险是一种经济补偿制度 保险是转移风险的工具 保险是经济互助形式 6、主要理财工具比较 四、 如何进行投资理财之一 合理分配资金 拓宽投资渠道 进行投资组合 您选择了什么？ 传统型：银行储蓄、国债（国库券）、基金 投机型：股票、期货、彩票 收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画 投资型：房产、保险 保本型 收入型 成长型 投机型 银行存款 传统保险 理财类产品 政府债券 债券基金 股票 房地产 期货 期权 各种理财工具特点比较： 5% 20% 30% 45% 投机型 成长型 收入型 保本型 资产分配的一般比例 风险 收益 投资渠道方面 投资品种方面 投资方式方面 投资技能方面 投资规模方面 信息来源方面 如何进行投资理财之二 —借助专家理财的优势 1、专家理财的投资渠道优势 我国国债市场现状 国 债 市 场 一级市场（发行市场） 二级市场（流通市场） 场内市场 场外市场 交易所市场 银行间市场 2、专家理财的投资品种优势 1998年国内国债市场上的主要国债品种结构 按债券形态分类 按计息方式分类 现券交易： 交易双方在成交后即时进行清算交割的交易 回购交易： 以国债现券作为抵押物，进行短期资金融通的 交易。融资方（卖出国债方）以约定的交易期 限、 价格、品种和数量向融券方（买入国债方） 卖出国债，并在约定期满后以约定价格或收益 率购回所卖国债 套利交易： 利用各现券品种收益率的差异、各回购品种利 率的差异以及现券与回购之间、同一品种在不 同市场之间的价格差异进行对冲，以获取利差 的交易行为 3、专家理财的投资方式优势 4、专家理财在投资技能上的优势 知识更全面 技术手段更先进 经验更丰富 5、专家理财在资金规模上的优势 汇集将众多人的小额资金，资金规模更大 能够更灵活、科学地进行投资组合，分散风险、提高收益 6、专家理财在信息上的优势 有专门的人员和技术进行信息收集 信息渠道更宽、信息量大 对信息的统计、分析更全面、专业 固定利率债券 （期内利率变化） 债券投资个人与机构的优劣势比较 类别 机构理财 个人理财 投资渠道 一级市场 二级市场 √ √ √ 政府债券 金融债券 企业债券 （发行主体） √ √ √ √ 凭证式债券 记帐式债券 （形式） √ √ √ 附息债券 零息债券 √ √ √ 投资品种 浮动利率债券 √ √ √ 投资方式 现券交易 回购交易 套利交易 √ √ √ √ 投资技巧 信息量 专业性 √ √ 投资规模 巨额资金 √ 个人理财与专家理财的比较 投资品种 投资渠道 投资方