111111Table_MainInfo].docVIP

111111Table_MainInfo] 研报掘金—股票备选池 金长江财富管理理财组合 发布时间 ： 2014年6月18日 图表1：必威体育精装版潜力品种备选池 序号 品种名称 品种代码 报告时间 目标价格 必威体育精装版价格 目标上涨空间（%） 1 金螳螂 002081.SZ 2014-6-17 22.3 12.69 75.73 2 金风科技 002202.SZ 2014-6-10 15 9.84 52.44 3 华鲁恒升 600426.SH 2014-6-13 10.01 7.05 41.99 图表2：研报备选池—研报摘要 品种名称 品种代码 研报券商 研报摘要 金风科技 002202.SZ 宏源证券 从财务报表解读风电场业务及转型。公司2007年开始涉足风电场开发业务，最初的业务模式是开发和销售，目标延伸价值链。2012年开始，公司提出更具发展增值空间的成熟风电价值链渗透，风电场的销售不再被重点提出来，风电运营正式成为公司的重要业务板块之一。2014年并表范围内的风电场运营规模正式开始爆发增长。金风科技风电场投资能力测算。金风科技依靠制造业务的经营性现金流和已经初具规模的风电场运营现金流入，测算公司未来三年投资风电场规模可分别达到800MW、1200MW和1600MW左右。盈利预测与投资评级。到2016年末，公司并表范围内风电场将达到5GW，届时风电运营年净利润贡献将超过20亿元，市场对公司风电运营业务的发展前景、成长性、盈利空间还存在很大的预期不足！预测2014-2016年EPS分别为0.49、0.78和1.09元，重申买入评级！ 金螳螂 002081.SZ 安信证券 家装e站借助金螳螂专业和资金，未来三年有望迎来爆发期。自2012年8月成立以来，家装e站已在全国70余个城市建立了线下体验及服务中心，公司计划3年内扩展到1000个城市。金螳螂拟在未来三年投入10亿元支持其发展，加之为其对接管理、专业、产业链关系等多方面资源，有望促家装e站迅速做到规模，未来成长极具想象空间。预测公司2014/15/16年必威体育精装版股本摊薄EPS分别是1.24/1.68/2.20元（暂未考虑家装e站盈利贡献），CAGR达35%。当前股价为对应2014/15/16年PE分别为10/7/6倍，PEG仅为0.3，被严重低估。以公司优秀的成长性、良好的现金流水平、家装e站带来的巨大新增市场成长想象空间，给予目标价22.3元（对应2014年18倍市盈率、0.5倍PEG的估值水平），给予“买入-A”评级。 华鲁恒升 600426.SH 东方证券 成本优势及高开工率双趋动有望受益于产品价格反弹。认为公司是国内竞争力领先的煤化工企业，公司协一体化成本优势，最大限度的利用产能，降低生产成本。公司具备180万吨尿素、50万吨醋酸、20万吨多元醇、16万吨己二酸、25万吨DMF等产品产能，目前国内尿素已进入需求旺季，价格持续上涨；醋酸、已二酸等也出现较大的价格反弹；公司在产能利用、产品价格双提升的趋动下，有望带动业绩大幅提升。流程优化带来成本降低，运行效率提高。大型化工企业由于产品多、原料及成品价格波动大、物料平衡复杂等原因，流程优化在企业运行中占据着至关重要的地位；国外已有ASPEN、Invensys等公司涉及此类外包服务业务，与DCS、ERP等软件协同优化。认为公司依托自主，在煤化工领域已找到稳定的盈利模式，以“一头多线”柔性多联产生产模式，市场需求为导向优化产品结构，达到成本降低、运行效率提高。 预计公司2014-2016年每股收益分别为0.77、0.89、1.00元，认为公司具备估值优势且增速明确，根据相对估值，对应目标价10.01元，维持公司买入评级。 数据来源：Wind资讯，长江证券  图表3：目标空间排序备选池 序号 代码 名称 报告日期 目标价 必威体育精装版价 上涨空间(%) 证监会行业 机构名称 1 002312.SZ 三泰电子 2014-3-25 59.71 25.82 131.25 电气机械和器材制造业 海通证券 2 600708.SH 海博股份 2014-4-25 15.90 7.56 110.32