[学习目标]通过本章的学习,熟悉企业资本结构、资产结构、.ppt

单元实训一 一、实训目标与技能要求 本实训目标是培养学生对企业资本资产结构进行分析的能力。其技能要求是： 1．掌握企业资本结构分析指标及其变动的计算。 2．能够灵活运用企业资本资产结构分析方法对案例进行分析操作。 二、实训方式 根据案例资料和要求，计算有关分析指标，撰写讨论发言稿。 三、实训考核 根据学生选择计算分析方法的正确性、指标计算结果的准确性、讨论发言和实训报告写作情况评分。 四、引用案例：清华同方的资本结构与筹资方式选择 一、资料读取与相关指标的计算 （一）资料的读取 1、经营业务与行业性质 2、重点信息资料：筹资背景与市场环境 3、相关数据的采集：各年资本和资产结构比率 （实训案例） （二）资本和资产结构比率及其变动趋势的计算 二、清华同方的资本结构比率 三、清华同方资本结构与筹方式探讨 1、公司发行新股的主要依据是什么？ 2、公司发行新股后资本结构将发生怎样变化？ 3、公司投资计划完成资产结构将发生怎样变化？ 四、实训讲评与基本结论 1、公司发行新股的主要依据是：经营业绩好、每股收益高为发行新股提供了保障；2000年末过热的资本市场也推动了公司发行新股。 2、新股发行后，权益资本比率进一步加大，资本结构更加趋于稳健。 3、公司投资计划完成，将使固定资产比率提高，从而改变2000年末固定资产比率严重偏低的状况，使资产结构趋于合理。 清华同方2003年资产结构图 第三节 短期偿债能力分析 一、短期偿债能力的概念与分析意义 二、营运资金分析 三、流动比率分析** 四、速动比率分析** 五、现金比率分析 六、影响企业短期偿债能力的因素 （二）营运资金的分析特点 1、单独使用该指标的局限性。营运资金指标虽然能反映企业的短期偿债能力，但它是一个绝对数指标，单看某个时点的数据是难以做出评价的，需要通过连续几期的数据对比，揭示其增减变化和发展趋向，才能对企业的短期偿债能力做出正确的评价。 2、该指标主要用于本企业短期偿债能力分析，不宜用于与其他企业进行比较。 （二）流动比率分析要点 1．评价企业以流动资产抵偿其流动负债的程度。即每元流动负债有多少流动资产来抵偿。 2．评价企业清偿债务的保障程度。流动比率越高，对债权人的保障程度就越高。 （99~03年A公司流动比率及其变动趋势图） 99—03年A公司流动比率图示 3．流动资产的内部结构 流动比率高，并不意为着企业有足够的现金或存款可用来还债。因为流动资产中还有变现能力相对不强的应收账款、预付款和存货等。有必要通过流动资产的结构百分比分析，来说明一个企业用于偿还流动负债的各项流动资产的结构与变动情况，揭示一个企业实际的短期偿债能力。 （例2—4演示 ） （二）速动比率的分析 1、速动比率反映企业即期偿债能力 2、速动比率的理想水平 （三）速动比率分析应注意的问题 1、应收账款比重 2、应收账款的回款率 3、速动比率的假设条件 3、速动资产内部结构及其变动趋势 （例2—5演示 ） （99~03年A公司流动比率图示） 99~03年A公司流动比率图解 第四节 长期偿债能力分析 一、资产负债率分析** 二、所有者权益比率与权益乘数分析 三、产权比率分析 四、有形净值债务比率分析 五、影响企业长期偿债能力的因素** 四、有形净值债务比率的含义、计算与评价 1、有形净值债务比率的含义 有形净值债务比率是企业负债总额与有形资产的比率。有形资产，是将无形资产、长期待摊费用从所有者权益中扣除后的净资产。其计算公式为： 有形净值债务比率=负债总额/[所有者权益-（无形资产+长期待摊费用）]×100％ 2、有形净值债务比率的计算与分析 （例2—10演示 ） 单元实训二 一、实训目标与技能要求 本实训目标是培养学生对企业偿债能力进行分析的能力。其技能要求是： 1、掌握企业偿债能力分析指标及其变动的计算。 2、能够灵活运用企业偿债能力分析方法对案例进行分析操作。 二、实训方式 根据案例资料和要求，计算有关分析指标，撰写讨论发言稿。 三、实训考核 根据学生选择计算分析方法的正确性、指标计算结果的准确性、讨论发言和实训报告写作情况评分。 四、引用案例：青岛海尔集团偿债能力分析 一、资料读取与相关指标的计算 （一）资料的读取 1、经营业务与行业性质 2、重点信息资料：资产、负债、所有者权益 3、相关数据的采集：流动资产和流动负债总额，速动资产额，存货资产额，资产、负债和所有者权益总额，行业相关数据 （实训案例） （二）相关指标的计算 二、青岛海尔偿债能力指标计算表 三、问题探讨 1、评价企业短期偿债能力应注意哪些问题？假若行业流动比