上市公司财务报表分析.ppt

资产负债表分析 投资者可以通过分析资产负债表全面了解公司的健康状况： 是否“超重”——欠银行和供应商太多的钱； 是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是否过低； “新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转是否过慢。 （1）资产负债表概述 （2）资产项目内容及其分析 （3）负债项目内容及其分析 （4）资产负债表的趋势分析 （5）资本结构分析 （6）资产负债表相关财务指标分析 资产负债表概述 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。 资产负债表的作用 1.反映企业所拥有或控制的经济资源及其分布情况 2.反映企业资金来源和构成情况 3.反映企业财务实力、短期偿债能力和支付能力 4.反映企业未来的财务趋势 5.反映企业的财务弹性 财务弹性是企业融通资金和使用资金的能力 6.反映企业的经营绩效。 资产项目内容及其分析 资产，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。 资产项目解读及分析 负债，是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。 负债项目解读及分析 所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。 所有者权益项目解读及分析 资产负债表的趋势分析 1．资产增加，负债增加，所有者权益不变或投入资本减少。 2．资产增加，负债不变或减少，投入资本增加，留存收益不变。 3．资产增加，负债不变，投入资本不变，留存收益增加。 4．资产减少，负债减少，所有者权益不变。 5．资产减少，负债不变或增加，投入资本减少，留存收益不变。 6．资产减少，负债不变或增加，投入资本不变或增加，留存收益减少。 7．资产不变，负债减少，投入资本减少；留存收益增加。 案例： 以下是X公司2008年度、2009年度的资产负债表： 要求： （1）计算各项目金额的增减额和增减百分比； （2）根据计算结果，对资产、负债、所有者权益进行总体分析； （3）对流动资产、长期投资、固定资产、流动负债、长期负债、所有者权益的增减变动情况进行分析评价。 单位：万元 一、从总体可分析出企业资产、负债、所有者权益的增减变化情况及变化的分布情况。 （1）该企业2009年比2008年资产增加4.59%，表明企业的生产规模扩大； （2）负债下降1.18%，所有者权益增加7.9%，意味着企业规模扩大的资金来源于所有者权益；但进一步分析可以看出该企业的所有者权益的增加主要有实收资本的增加800万引起，资产增加790.6万元，是一种外延性的扩大再生产；留存收益增加了64.6万元，说明企业有盈利，但盈利水平一般； 二、对流动资产、长期投资、固定资产、流动负债、长期负债、所有者权益的具体分析 （一）流动资产分析 1、企业中的货币资产的增长幅度4.14%，小于流动资产的增长幅度13.32%，而且短期投资下降了24.24%，说明企业应付市场变化的能力将下降； 2、企业中的应收账款增长幅度25%，大于流动资产的增长幅度，说明企业的货款回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作； 3、存货资产的增长幅度20.83%，大于流动资产的增长幅度，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。 （二）长期投资分析 该企业的长期投资下降了50%，金额由2000万元降为1000万元，下降的原因一般有两个，一是收回投资，二是投资发生亏损。从报表看，2006年比2005年货币资金仅增加了60万元，所以不可能是收回投资引起的长投下降，可能是因为投资发生了亏损，这对企业来说是一个不利的现象。 （三）固定资产分析 该企业的固定资产增加了950万元，比上年上升10%，说明企业在进行扩大再生产，可能看好某一个项目或产品的市场前景，具体应看其附注中说明的投资在