亚太违约损失率研究与ISDAs全球风险管理活动ISDA.ppt

LGD是巴塞尔新资本协议的那一部分? LGD 简介 LGD 简介 ISDA’s 联络资料 欲求更多详情，请阅览 ISDA 网站 : * 亚太违约损失率研究 与 ISDA’s 全球风险管理活动 ISDA / PRMIA / FRMS 研讨会 北京新大都饭店2层松声厅 星期三, 二月十一日 二零零四年 蒋庆丰 Assistant Director, Asia-Pacific Office, ISDA Education and Standards Committee Member, PRMIA 亚太违约损失(LGD)率研究 是什么 ? 一个集合违约损失率统计资料的数据库 为什么重要 ? 违约损失率(LGD)不但是个别交易风险等级化重要的一环， 也是衡量贷款组合的监管与经济资本时，非常重要的一部分 为何作这样的集合研究 ? 在一个更大的数据库的基础上获得更加具有统计显著性的观察值 一旦债务人违约, LGD 衡量将要损失的那部分风险暴露(头寸) 支柱一的要求 - 信用风险 IRB 初级法 IRB 高级法 内部评级结果 由监管者提供 内部测量 由监管者提供 内部测量 由监管者提供 内部测量 PD LGD M（Maturity) EAD 风险权重 EAD 风险加权资产 (RWA) X = 信用风险资本 IRB 信用风险计算法的重要部分 违约概率 (PD – Probability of Default) – 债务人违约的可能性，与信用评级相关 违约损失率(LGD – Loss Given Default) –　损失程度，与贷款清收率相关 违约时风险暴露 (EAD – Exposure At Default) – 银行暴露总额 有效到期日(M – Maturity) 债务人一旦违约,损失（即 LGD）将包括 : 本金的损失 不良贷款的费用，如利息抵消、融资成本等 处置贷款的费用，如清收、法律费等 减除 : 清偿的款额，包括抵押品、清算收益和保证情况等 违约损失有三大类 : Market LGD 以违约债券或贷款的市价为依据 Workout LGD 处置及清收后，估计现金流的数额，加以折算出来 Implied Market LGD 以资产估价模型，按同类未违约债券的利差与价格计算 2003 年七月：银监会对巴塞尔新资本协议的意见和建议 中国银监会主席致巴塞尔委员会主席的回信摘要： “经过认真考虑，至少在十国集团2006年底开始实施新协议的几年内，我们仍将继续执行1988年的老协议。．．．．我们还强调，在满足最低资本监管要求的同时，银行还应该重视改善风险管理。考虑到其国内和海外经营的性质和规模，大银行应建立有效的、与新协议一致的内部评级体系；而小银行应该尽可能多地引进信用风险管理的最佳实践。另外，各银行应该开始着手收集借款人和债项的所有必要的信息，为今后采用定量分析方法监测、管理信用风险做好基础性工作。在一段时间之后，如银行条件具备，我们将考虑使用内部评级法进行资本监管，并为银行改进风险管理提供激励机制。” 亚太违约损失率(LGD)研究 研究过程 向导委员会将检定数据的格式,按照各地区的需求，对数据与报表格式作适当的调整 招收研究会员 数据测试与初步呈交 RMA 提呈报告 与参加者作年度复查 亚太违约损失率(LGD)研究 研究赞助机构 RMA - The Risk Management Association 风险管理协会 ISDA – International Swaps and Derivatives Association 国际掉期及衍生工具协会 RMA – 风险管理协会 非盈利专业协会。执力于协助其1600名会员机构与个人加强风险管理的实践法 创办于1914年，总部设在费城 (Philadelphia),拥有80位专业职员。服务包括教育训练，主办会议，出版刊物，监管事项及研究 全球超过16,000 位个人伙伴。拥有超过120 活跃的分会，遍布北美、香港、墨尔本、新加坡、悉尼和伦敦 ISDA – 国际掉期及衍生工具协会 非盈利专业协会，代表其超过600名机构会员，积极推动场外衍生产品的交易与增长 创办于1985年，总部设在纽约，也在伦敦、华盛顿、东京及新加坡设有办事处。主要的活动包括制定ISDA主协议及相关文件，法律意见及净扣合法性的正式确认，与及推广健全的风险管理实践和法门 帮助策划研究的银行 马来亚银行 Maybank ，吉隆坡 华侨银行 OCBC Bank ，新加坡 渣打银行 Standard Chartered Bank ，新加坡 三井住友银行 Sumitomo Mitsui Banking Corporation ，东京 泰华农民银行 Thai Farmers Bank ，曼谷 西太平洋银行 Westpac B