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2012-2013问题信托项目案例简析 2012年2月：国投信托-山西泰莱能源信托贷款集合资金信托计划 问题点：连续三年营收为零，没有公开的采矿权及经营行为，信托资金被挪用，延长民间借贷链条。 融资方：山西泰莱能源投资有限公司 项目性质资金投向风险事件 矿产项目委托贷款资金用于项目公司煤炭整合过程中煤矿收购价款、技改投入、洗煤厂建设等媒体爆泰莱连续三年营收为零，没有公开的采矿权及经营行为，擅自改变资金用途，实为被项目方挪用延长民间借贷链条。 风控措施 房地产抵押担保。抵押物为梅园工贸名下的相关房产及土地使用权，其中包括一块使用权面积为9262.04平方米的太原市区土地和总面积为19737.84平方米的六处商业地产。 危机原因 泰莱没有从事采矿业所必需的六证，也无经营煤矿经验。而是通过与拥有采矿权的梅园工贸签订《合作经营协议》，获得梅园工贸下属煤矿企业经营权，实为规避相关部门审批行为，有很大的程序瑕疵和安全隐患。为了通过信托机构审批，泰莱先向股东借款注资，提高了资本金。待获得2亿元信托贷款后，则用于清还股东借款，并非用于约定的建设投入。此外，根据市价计算的抵押物价值仅大约为1.86亿，远不及所披露的5亿元，亦难以覆盖本息。 事件处理结果 国投信托回应与他人合资、合作经营并无法律风险，信托产品是私募性质，且参与交易各方会签订必威体育官网网址协议，具体的交易情况和相关信息的披露范围不会超出委托人范围，项目仍处存续状态。 2012年4月：吉林信托-长白山11号南京联强集合资金信托计划 问题点：项目方违约，吉林信托推迟兑付信托计划。 融资方：南京牡丹园置业有限公司 项目性质资金投向风险事件 房地产委托贷款：主要用于“联强国际大厦”项目商业物业装修及偿还前期开发贷款。不同于业内10个工作日内兑付本息收益的普遍做法，吉林信托推迟兑付信托计划23天，业界质疑项目方还款出现问题。 风控措施 1、财产抵押：南京牡丹园置业有限公司将目标项目联强国际大厦裙房3-5层，建筑面积2万平方米的在建工程及分摊的土地面积1494平方米抵押，评估价值为5.8亿元，抵押率34.4%?。 2、第三方担保：全资子公司及实际控制人提供无限连带责任担保。 危机原因 南京联强大厦曾在土建阶段因缺乏资金，国内公开转让项目。后该项目通过信托融资盘活，2011年取得销售许可证。但由于国家宏观调控，项目租售不力，未能按照预期销售，项目方无法按期支付导致信托公司违约。同时项目方再无可抵押资产加剧项目方资金链紧张。 事件处理结果 该信托计划延后兑付；华融资产管理公司接盘。?? 2012年5月：中融信托-鄂尔多斯伊金霍洛旗棚户区改造项目集合资金信托计划 问题点：项目停工近一年，去化不利影响回款，资金有被挪用偿还民间借贷之嫌。 融资方：鄂尔多斯凯创房地产开发有限责任公司 项目性质资金投向风险事件 房地产股权投资投资鄂尔多斯伊金霍洛旗棚改造和城市之巅两大房地产项目受宏观经济影响，鄂尔多斯2012年房价大跌，大批房地产在建项目停工。当地多款信托资金有被挪作偿还民间借贷之疑。 风控措施 1、信托公司持有项目公司96%股权，凯创地产以其大部分收益保证信托投资收益。 2、产品结构化设计，优先次级比0.75:1?，有效控制产品风险。 危机原因 项目方开发资质为四级，实力较弱。当地政府在棚户改造中资金紧张，完工遥遥无期，而“城市之巅”项目也已停工近一年，去化不利影响回款。 事件处理结果 中融信托发布公告，信托计划于2012.10.24提前结束，投资者获得本金及收益。 2012年5月：吉林信托-松花江78号南山建材项目收益权集合资金信托 问题点：融资方为了偿还欠债，涉嫌编造项目从吉林信托骗取贷款，并遭到逮捕，产品兑付遭遇危机。 融资方：莱芜南山石灰石建材集团有限公司 项目性质资金投向风险事件 工商企业资产收益权信托购买南山建材项目经营收益权?2012年2月，企业实际控制人等8名犯罪嫌疑人为了偿还欠债，涉嫌编造项目从吉林信托骗取贷款，并遭到逮捕。吉林依托产品兑付遭遇危机。 风控措施 1、南山建材以其持有100%股权和采矿权质押给吉林信托，作为其到期回购项目收益权的保障。 2、南山建材法定代表人戴英忠提供无限连带责任保证担保。 危机原因 实际控制人此前已有大量欠债，后勾结多位金融掮客，编造虚假项目和财务资料向吉林信托融资，获得通过。骗出贷款后，资金被主要用作偿还实际控制人个人欠债。吉林信托存在严重的尽调失职。 事件处理结果 吉林信托采取措施及时处置，并通过自有资金进行兜底。公告称投资人已收回本息。 2012年6月：华澳信托-长盈11号集合资金信托计划 问题点：实德董事长涉嫌经济案件，兑付遭质疑，华澳信托起诉大连实德。 融资方：大连实德塑料建材有限公司 项目性质资金投向风险事件 名为工商企业委托贷款，实为房地产项目委托贷发