全球生技产业回顾.doc

全球生技產業回顧 一、全球生技產業回顧 回顧2006年，美國基於其發展生技產業的經驗與優勢，在未來仍將主導全球生技產業的發展；而歐洲及亞太地區各國，則將逐漸朝向具區域特色產業發展。先進國家如美國挾其發展生技產業的經驗優勢，位居全球領導性的地位，不論是在生技公司家數、員工數、營業額、研發經費及市場等，都大幅領先其他國家。而歐洲及亞太地區各國也在全球舞台上漸漸站穩腳步。美國生技產業的快速復甦，雖然得益於美國整體經濟的止跌回升，以及企業自身在新藥研發、經營等方面的優異表現，但更重要的還包括美國政府在生物技術方面的推動以及行政、審查體系的改革，成就了美國在全球生技產業的龍頭地位。P 就生技產業資金面來看，雖然生技股市表現不佳，但生技公司的募資卻相當受到投資人的肯定，生技與製藥公司為擴充市場版圖與彌補產品研發線，不斷藉由購併與聯盟以拓展產品。此外，生技學名藥的獲准上市宣告了生技藥品將開始面臨學名藥的競爭，而標靶藥物與診斷的結合代表著個人化醫療的時代即將來臨。另一方面，據Burrill Company調查指出，2006年全球生技製藥（biopharmaceutical）產業在新藥開發的研發投入達550億美元，較2005年成長8%，生技製藥產業研發投入的逐年提升，使產業能不斷有新的治療方式或新藥推出。P 1.生技股市表現未如預期br 受到全球經濟不景氣及油價、通膨、戰爭、升息、伊拉克情勢惡化等諸多因素的影響，使2006年的生技股市表現未如預期。以美國證交所生物科技指數（AMEX Biotechnology Index）來看，相較於2005年大漲25%的亮眼表現，2006年僅維持小漲的局面，上漲11%，僅比一般市場的漲幅多出1%。P 此外，投資顧問公司Burrill Company的生技公司指數亦顯示，雖然生技藍籌股在2006年因產業龍頭Genentech與Amgen各下跌了12與11%而未能維持漲勢，但中、小型生技公司的表現卻是穩定成長，漲幅各為15與13%。因此2006年的生技股市表現雖能與整體市場趨勢並駕齊驅，但並不突出，也因其未能符合投資者的預期，使部分投資者信心退卻而轉移投資標的到其他產業如能源等。 P 2.生技募資市場成績亮麗br 相較於生技股市的持平表現，2006年生技公司在資金挹注上則繳出不錯的成績單，募資金額達296.4億美元，較2005年的202億美元大幅成長48%，亦創下生技產業募資的第二高峰，僅次於2000年。P 2006年募資的大幅成長主要是來自PIPE、公司債券及其他方面的募資，較前一年幾乎呈倍數成長。以美國公司而言，2006年募資與聯盟的交易金額達400億美元，其中250億美元來自募資，150億美元則是公司間的合作聯盟金額。美國IPO公司有18家，不論是IPO公司與金額均與2005年差異不大。P 【圖一　2005與2006年生技公司的募資分佈】 (資料來源：BioCentury，生技中心ITIS計畫整理) 3.購併與聯盟熱潮不減 2006年生技產業購併與聯盟活絡的焦點在於生技與製藥公司間、以及生技產業內部的結盟，主要的購併案包括大藥廠購併生技公司，如Abbott以37億美元購併Kos、Eli Lilly以21億美元收購Icos、Merck以11億美元收購Sirna等，而大型生技公司也如同大藥廠般加入併購中小型生技公司的行列，如：Gilead以25億美元收購Myogen、Genentech以9億美元購併Tanox、Illumina以5億美元買下Solexa、Genzyme以5.6億美元併購AnorMED等。 不論是大藥廠或大生技公司，其購併中小型生技公司的目的不外是為了填補產業價值鏈（從早期研發到後期產品）上的研發落差，同時透過創新的生物技術與產品的引進掌握利基領域。因此，為掌握先端技術，下一代的蛋白質與抗體開發公司即成為熱門的購併標的。如GlaxoSmithKline plc購併Domantis Ltd.、Merck Co.收購GlycoFi、Amgen購併Avidia等。P 即使產品已開發至後期階段，抗體公司仍是大型生技或製藥公司的最愛，如AstraZeneca plc以13億美元收購Cambridge Antibody Technology、Amgen以22億美元購併Abgenix Inc.以取得Vectibix panitumumab的主控權（其為anti-EGFR抗體，用於治療結腸直腸癌）、Eli Lilly計畫以23億美元收購Icos Corp.、以及Genentech購併Tanox等。而Genentech收購Tanox即為了Tanox的氣喘用藥Xolair omalizumab，其為一擬人化的anti-IgE單株抗體；而ICOS的陽痿用藥Ciali