创投简报第425期-北京创业投资协会.doc

创投简报 2010年第46期总第425期 2010年11月29日 北京创业投资协会 [编者按] 本刊以创投主题故事、业界动态及投融资新发事例为主的时讯信息由《亚洲创业投资期刊》提供素材，仅供北京创业投资协会会员机构及兄弟单位内部参阅，请勿自行转发或用于商业目的。 综述：亚洲创投 随着美国重新回到了市场版图之中，TMT（科技、媒体、通讯）类公司又重新成为了市场的宠儿。那么亚洲的公司又处在一个怎样的水平呢？那些创投基金又如何能尽早地找到他们，从而获利呢？ 2010年伊始，创投业走出了金融危机的阴影，尤其是亚洲的某些市场更是散发出了诱人的芳香。在整个市场里，创投业都是在围绕着中国和印度而避开了经济危机。IT和清洁技术领域在开拓者们的努力下有了长足的发展，令中、印市场得以巩固，成为吸引那些在本土市场苦苦挣扎的西方创投资本的有力竞争者。 数说全球创投业 从数字来看，据道琼斯风险资源于今年7月公布的报告来看，从2009年中到2010年中，全球的创投机构共在美国、欧洲、加拿大、以色列、中国大陆和印度市场完成了1160宗交易，同比增长14%，投资总额达103亿美元，同比增长29%。中国大陆市场2010年第二季度共有58宗创投交易，总额达6.89亿美元，比2009年第二季度增长52%，但是仍低于2008年的96宗交易和18亿美元投资额的同期水平。与此同时，印度市场2010年第二季度仅有23宗创投交易，投资总额1.82亿美元比前一年的15总交易和0.95亿美元的水平略有提升，并且投资服务性行业是该市场内的主要趋势。 虽然亚洲某些地区的创投活动增长迅速，但金融危机还是影响了其他地区的市场。新兴市场地区并没有实现交易流的增长：越南和印尼还是没有得到充分的投资，并且拖着疲惫的身躯，他们很难回到之前的水平。再看看其他地区的市场。日本创投协会的报告显示，日本2009年的创投投资仅有472宗，投资总额为378亿日元（约合4.17亿美元），同比下降了40%，如果与2007年的1930亿日元（约合21亿美元）的水平相比，降幅更惊人。2007年8月，创新网络公司（ Innovation Network Corporation）和集富基金（JAFCO）联合对Enax公司投资了4.68亿美元，这是当年最大的一宗交易案。不过，这种光荣的时刻已经一去不复返了。据澳大利亚私募股权与创投业协会的报告显示，澳大利亚2010财政年度到第三季度为止，创投业共融资1.68亿美元，仅相当于前一年全年的一半水平。而且，创投业的投资额也同比下降了7%，只有1.87亿美元。此外，澳市场内大部分私募股权与创投业的投资多为在投资，新项目屈指可数。 但是在行业景气的市场内，各家基金不仅投资，而且他们还有退出活动，Allegis Capital董事总经理Spencer Tall介绍说。“全球金融危机期间，除了你手里的钱，什么都没有了。如果你手中握有资金，那你的投资和回报就有保障了，而且要比你手里的资金值钱，这需要你延长投资周期并加大投资力度才能有保障。如果你无法掌握了，那就在利率下调的时候出手吧。如今市场回暖，退出交易又重新出现了。” 科技、媒体和通讯业，行业的宠儿 创投业的主体现在只需要三个字母就可以说明：TMT，既科技、媒体和通讯业。故事还要追溯到2000年，那是创投高度繁荣的时代，据全美创投协会统计，当年全美共有5500家有创投背景的公司，而这个数字仅仅是2009年的一半。2007年的投资热门是在线游戏产业，而到了2010年，他们又开始追逐清洁技术产业了。 当然，这个产业一直都是系统化向前发展的。例如，数据分析业曾是投资热门，同时与其有直接关系的数据存储业也受到了创投业的关注。同理可证，曾经的移动技术产业中，内容服务提供商是个热门主题，而如今他们更喜欢安全方面的项目。在线游戏则一直是个大热门，但是虚拟货物和支付业更受青睐。 “互联网和无线网络正逐渐再次吸引人们的注意。此外，由于移动设备发展的越来越轻便、功能越来越强大，界面越来越友好，许多曾经在计算机产业出现过的趋势将会在这个产业上重演。其他如教育产业、清洁技术、消费者服务业和互联网基础设施仍是投资热点”，光速创投（Lightspeed Venture Partners）的董事总经理曹大容（Ron Cao）介绍说道。 回报就是最好的证据。八月，Nexus创投机构完成了它的第一次退出交易，出售了手中的持有了两年的数字加密广告平台服务商OLX的股份。在中国市场内，著名的CDN服务商蓝汛通信（ChinaCache International Holdings）已申请12月在NASDAQ上市，并向它的投资者——Intel投资、启明