使用泽西岛公司上市.ppt

上市顾问 经纪人 / 财务咨询师 保荐人 [仅适用AIM] 法律顾问 注册处 金融公关 会计师 / 审计师 企业 * 上市顾问 选择高质量的企业顾问是准备上市的第一件也是最重要的事之一 在上市过程中，企业家将不可避免的倚重顾问的指导，从而了解每一个阶段的情况 * 上市顾问 – 保荐人 (仅适用于AIM) 企业必须任命一个保荐人 – 没有保荐人 = 没有股票交易 决定一个企业是否适合AIM 协调公司进入市场的门槛 负责确保企业符合AIM规则 * 上市顾问 – 经纪人 在任何时候都必须保留一个经纪人 公司于市场和潜在投资方的接口 对于行情和投资需求提出建议 积极出售股票 在公司上市后继续为公司服务以保持流动性与公司形象 * 上市顾问 – 泽西岛律师 建立泽西岛公共控股公司 架构及监管问题 法律尽职调查 上市前资金募集或架构重组 董事责任及公司治理 准入文件和检验 雇佣协议 获得监管批准 董事会及股东决议 * 上市 - 泽西岛信托服务提供商 无居住要求 必须在泽西岛保有注册地址和股份登记 信托服务提供上，例如Bedell Trust，可以提供： 专业董事 – 包括非执行董事 公司秘书 会计记账服务 日常管理服务 * 上市 – 泽西岛董事 最少董事人数为2名 – 市场要求更多董事 是否须在泽西岛内进行管理和控制？ 任命非执行董事 – 市场预期 * 上市 – 股份登记人 一个泽西岛公司必须将其股份登记册保留在泽西岛内 须任命一名专业股份登记人（例如Capita或Equiniti – 均位于泽西岛内） 在泽西岛境内的股票登记人可避免泽西岛公司内变更股份时产生支付英国印花税的情况 * 上市 – 其他顾问 金融公关顾问 专家 （例如：石油和天然气顾问） 股份登记人 特许检验师 / 估价师 精算师 会计师 / 审计师 * 一般准入文件 描述业务，行为，金融和法律事务 由保荐人负责的准备（为了在AIM上市） 应该授权一个投资人评估该企业的前景和附在股票上的权利 基于准入文件的投资决定 董事承担责任 – 必须核实 * 准入文件 – 泽西岛事宜 准入文件在泽西岛被视为招股说明书，因此： 企业必须为上市公司，而不是私人公司 泽西岛公司注册处必须同意准入文件的流通 – 1周内同意 必须包含某些订明资讯和声明，并且该资讯和声明须符合AIM规则和市场预期 – 常规规定 在获得许可前，不得进行股票的初步营销 – 除了初步招股说明书 * AIM规则 英国上市管理局的上市规则不适用 适用AIM上市规则 – 较不繁重，适合较小企业 规管重点在保荐人 无具体适宜性要求 对于贸易历史无要求，保荐人会评估企业的适宜性 * AIM规则 最低要求： 必须为一个公众性公司（或相当的公司） 转股无限制 股票必须符合电子结算的条件 必须任命一个保荐人和经纪人 已公布会计报表必须符合IAS或GAAP准则 * 公司治理 针对AIM上市无正式公司治理制度 机构投资者的预期 （例如 QCA, ABI） 收购法 – 可能适用但是可以组织从而避免适用该法 收购法为收购者提供了一个有序的框架 * 上市的泽西岛控股公司 – 架构 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 股东 CREST 刚上市的泽西岛 控股公司 现存的集团控股公司 100% 100% 中国企业 * 为什么使用一个泽西岛控股公司？ 全球有92家泽西岛公司上市 - ￡1350亿 泽西岛的声誉 有利的税收环境： 没有公司所得税，资本利得税或资本转让税 没有扣缴或者扣除的税收 没有印花税或类似的转移税 可以不受税收在本土的管辖 全面的双重税收协定 获批准在香港交易所上市的司法管辖区 没有外汇管制限制 * 为什么使用一个泽西岛控股公司？ 受尊敬并且完全成型的法律基础建设 强大的法院系统 吸引人的公司法，原因为: 常见并且灵活 收购法适用 可以省去AGMs（周年股东大会） 简化发行 没有当地居住要求 没有会议须在泽西岛举行的要求 没有发行股票的限制 股票通过CREST分配 – 不需要存托凭证项目和成本 * 总结 领先的国际金融中心 邻近英国和主要资本市场 信誉雄厚 – 国际认可 有利的税收环境 灵活并且有吸引力的公司架构 完善的法律基础 * 在AIM上市的泽西岛公司（截止至2012年8月31日） 在AIM上市的泽西岛公司比任何其他离岸金融中心要多 公司 行业 副业 ASIA CERAMICS HLDGS PLC 一般零售业 家具产品零售 AUHUA CLEAN ENERGY PLC 新能源 可再生能源设备 BELLZONE MINING PLC 矿业 一般矿业 BREEDON AGGREGATES LTD