货币银行学导论.ppt

货币银行学 马英 学习的必要性 现代经济的核心是金融 财政和金融是政府调节经济的两大杠杆 货币银行学是金融专业的核心课程 对日常生活有利 参考书目 《货币金融学》，米什金（美），人大出版社 《货币银行学》，易纲，上海人民出版社 《金融学》，兹维·博迪：中国人民大学出版社 《金融的逻辑》，陈志武 《东亚经济的反思》，斯蒂格利茨 以我国某一货币政策消息为例： 本章结构 第一节 为什么研究货币 第二节 为什么要研究银行业 第三节 为什么要研究金融市场 第一节 为什么研究货币 一、货币与商业周期 实证表明货币供应量与经济周期之间有着密切联系 经济衰退（失业）或者繁荣影响着每一个人 货币理论考察的是货币供应的数量变化与总体经济活动和物价水平变化之间的关系 表1-1 美国的货币增长和经济周期 1950-2008年 二、货币与通货膨胀 物价总水平是指经济中商品和服务的平均价格水平 通货膨胀是指物价水平的持续上涨 实证表明货币供应量与物价水平之间有着紧密联系 著名论断：“通货膨胀无论何时何地都是一个货币现象。” 数据支持：中国人民银行网站 表1-2 美国的物价总水平与货币供给，1950-2008 资料来源: /fred/data/gdp/gdpdef; /releases/h6/hist/h6hist10.txt. 表1-3 部分国家平均通货膨胀率与平均货币增长率 1997-2007 资料来源：International Financial Statistics 三、货币与利率 利率是货币的价格 在20世纪80年代以前，美国政府长期债权的利率与货币供应量增长比率紧密相关 20世纪80年代以来，货币供应量的增长与利率之间的关系变得不那么清晰了，但是货币供应仍是决定利率的重要因素 四、货币政策与财政政策 货币政策 货币政策是对货币供应量和利率的管理，由各国的中央银行负责执行，如美国的美联储、中国的中国人民银行等 财政政策 财政政策是与政府支出和税收问题相关的决策行为 —预算赤字：通过政府借款来弥补 —预算盈余 第二节 为什么要研究银行业 金融中介：向资金盈余者借款并贷款给资金短缺者的机构 — 银行：吸收存款、发放贷款 — 其他金融机构：保险公司、财务公司、养老基金、共同基 金以及投资银行等 金融创新 例如随着信息时代到来的电子金融业务（e-finance） — 请你回想，最近十年影响你周围人生活的金融创新有哪些，如何改善你的生活？ 第三节 为什么要研究金融市场 引入 发明家吴莫愁发明了一种廉价的机器人，它能清扫房屋、洗车、割草等。可惜的是发明家没有足够的资金来把她绝妙的发明投入生产，而单身老人李敏镐有大笔存款。如果我们能让吴莫愁与李敏镐合作，让李敏镐把资金提供给吴莫愁，吴莫愁的机器人就会有光明的前景，而经济社会的福利也会得到改善：我们会有更干净的房子、更漂亮的汽车和更漂亮的草坪。 金融市场（债券和股票市场）最基本的功能就是使像吴莫愁与李敏镐一样的人相互合作，将资金从盈余者手中（如李敏镐）转移到缺乏者（如吴莫愁）手中。 什么是金融市场？ 简言之，金融市场是资金由盈余者向短缺者转移的市场。在金融市场中，资金从拥有闲置资金的人那里转移到资金短缺者手中，从而提高经济运行效率。 金融市场的分类 金融市场按照契约的性质、在发行和交易中的地位、金融工具交易的地点和场所、所交易金融工具期限长短等不同标准分为不同的类别。 历年人民币对美元平均汇率，1953-2011 纵坐标表示汇率，横坐标表示年份 资料来源中国外汇管理局的《统计数据与报告》 美国前国务卿亨利·基辛格： 谁控制了石油，谁就控制了所有的国家； 谁控制了粮食，谁就控制了所有的人民； 谁控制了货币，谁就控制了世界。 讨 论 用身边的事实来说明货币、银行、金融市场重要性，并提出一些现实的货币金融问题及困惑。 第一章 货币 马英 第一节 货币的演变 第二节 货币的职能 第三节 货币的层次 1.导入案例 战俘营里的货币 第二次世界大战期间，在纳粹集中营中流通着一种特殊的商品货币 —香烟。当时红十字会设法向战俘营提供了各种人道主义物品如食物、衣 服、香烟等。由于数量有限，这些物品只能根据某种平均主义的原则在战 俘间进行分配，而无法顾及个人偏好。但人与人之间的偏好显然是不同的 有人喜欢巧克力，有