第9章 短期资产管理第9章短期资产管理第9章 短期资产管理第9章 短期资产管理.ppt

3.收账政策 序号 项目 当前收账政策 建议收账政策 1 年销售收入 1200000 1200000 2 应收账款周转次数 6 12 3 应收账款平均占用额 200 000 100 000 4 建议收账政策节约的机会成本 - 10 000 5 坏账损失 48 000 24 000 6 建议政策减少坏账成本 - 24 000 7 两项节约合计（7=4+6） - 34 000 8 按建议政策增加收账费用 - 5 000 9 建议政策可获报酬（9=7-8） - 29 000 新宇公司不同收账政策的效果对比 4.综合信用政策 信用标准：预计坏账损失率(%) 信用条件 收账政策 0～0.5 0.5～1 从宽信用条件 (60天付款) 消极收账政策 (拖欠20天不催收) 1～2 2～5 一般信用条件 (45天付款) 一般收账政策 (拖欠10天不催收) 5～10 10～20 从严信用条件 (30天付款) 积极收账政策 (拖欠立即催收) 20以上 不予赊销 —— 综合信用政策的基本模式 根据信用政策和预计的销售收入等指标，计算不同信用政策的销售利润及各项成本，选择净收益最大的信用政策 但计算中，几个变量都是预计的，有相当大的不确定性，因此，信用政策在很大程度上还要凭借管理经验来判断 9.5.3 应收账款的日常控制 企业的信用调查 企业的信用评估 监控应收账款 催收拖欠款项 1.企业的信用调查 直接调查 间接调查 财务报表 信用评估机构 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C 银行 其他 2.企业的信用评估 5C评估法 品德（Character） 能力(Capacity) 资本(Capital) 抵押品(Collateral) 情况(Conditions) 信用评分法 3.监控应收账款 ⑴账龄分析表 ⑵应收账款平均账龄 (两种方法) 账龄 金额（元） 百分比 0天-30天 12 100 44.82% 30天-60天 8 600 31.85% 60天-90天 6 300 23.33% 90天以上 0 0 合计 27 000 100.00% 法1：计算所有个别的没有清偿的发票的加权平均账龄。使用的权数是个别的发票占应收账款总额的比例。 法2：账龄在0天-30天的应收账款被假设其账龄为15天，账龄为30天-60天的应收账款，其账龄假定为45天，依此类推。 4.催收拖欠款项 收账政策：在收账费用和所减少的坏账损失之间权衡 信函通知 电话催收 个人拜访 收款机构 诉讼程序 企业信用政策的制订与实施从很大程度上受社会文化的影响。如果一个社会普遍缺乏信任机制，恶意欺诈严重，则企业的信用策略就会受到很大的影响。 资料显示，中国企业在海外应收账款大约有1000亿美元，其中至少一半的拖欠款项竟然来自海外的华资企业。资料还显示，美国企业的应收账款回收期平均为37天，而中国企业的应收账款回收期平均为90—120天，是欧美企业的3－4倍；美国追账公司追账的成功率至少在60％以上，而在中国仅为18.9％；目前中国出口企业的坏账率超过5％，而发达国家企业却只有0.25％至0.5％的水平，国际平均水平也只在1％左右。 一组数字 思考题 1、企业制定的信用条件的内容不包括（ ） A、允许的坏账损失率 B、现金折扣率 C、享受现金折扣的期限 D、获得商业信用的最长期限 2、关于信用期限，下列说法正确的是（ ） A、信用期限越长，坏账损失越小 B、信用期限越长，信用条件越差 C、信用期限越长，应收账款的机会成本越低 D、客户期望信用期限越长越好 3、与持有应收账款相关的成本有（ ） A、坏账成本 B、机会成本 C、收账费用 D、短缺成本 4、企业制定的信用标准过高，可能导致的结果有（ ） A、减少收账费用 B、扩大销售收入 C、增加坏账成本 D、降低违约风险 5、某企业的信用条件为“5/10,2/20,N/30”，则以下选项 正确的有（ ） A、5/10表示10天内付款，可以享受5%的价格优惠 B、2/20表示20天内付款，可以享受2%的价格优惠 C、N/30表示最后的付款期限是30天，此时无优惠 D、以上均不正确 第十章 流动资产管理 营运资本管理 短期资产管理 现金管理 短期金融资产管理 应收账款管理 存货规划及控制 存货的功能与成本 存货规划 存货控制 6. 存货的管理 存货包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等，可以分为三大类：原材料存货、在产品存货和产成品存货。 9.6 存货规划及控制 9.6.1 存货的概念、功能与成本 1.存货的功能 储