第六讲 外汇市场第六讲 外市场汇市场.ppt

1、即期外汇交易 （1）定义：又称现汇交易，是买卖双方成交后，在2个营业日内办理交割的外汇交易。主要是为了满足机构与个人因从事贸易、投资等国际经济活动而产生的对外汇的供求而进行的，为外汇市场的主要组成部分。它形成即期汇率，是其他外汇汇率的基础。 （2）交割时间：成交后的两个营业日内。 （3）交易过程： 卖方代理行 买方代理行 外汇经纪人 外汇卖方 外汇买方 （4）套汇 套汇者利用两个或两个以上外汇市场某些货币在汇率上的差异所进行的投机套取汇差利润的活动。即在低汇率市场买进，在高汇率市场卖出。 两角套汇 指套汇者直接利用两国或两地外汇市场之间某一时间内某种货币汇率 的差异，同时在这两个市场上贱买贵卖这种货币以获取收益的行为。 如：纽约：GBP1=USD2 伦敦：GBP1=USD1.5 操作：以100英镑为基础，在纽约市场GBP100可换得USD200， 回到伦敦市场USD200可换得GBP133 结果，净赚33英镑 三角套汇 套汇者利用三个不同外汇市场在同一时间某些货币的汇率差异，同时在这三个外汇市场上贱买贵卖以获取收益的行为。 例：在某一外汇市场，瑞士法郎、英镑、美元的标价为： CHF1＝USD0.2 (ａ) GBP1＝USD2 (ｂ) GBP1＝CHF8 (ｃ) 由(ａ)、(ｂ)可得：GBP1＝CHF10 操作1：从(ｃ)入手，用8瑞士法郎换到1英镑，然后按(ｂ)用1英镑换到2美元，最后按标价(ａ)用２美元换回10瑞士法郎，最终赚得2瑞士法郎。 操作2：从(ｂ)入手，用1英镑换2美元，再按标价(ａ)换成10瑞士法郎，最后按标价(ｃ)将10瑞士法郎兑成1.25英镑，净赚0.25英镑。 2、远期外汇交易 （1）定义：买卖双方事先约定的，在交易达成后的未来某个日子进行实际外汇交割的交易。它包括所有的交割期限超过即期外汇交易的正常交割期限（两个营业日内）的外汇交易。 （2）存在原因 规避风险。指采取某种措施减少由于汇率变化的不确定性引起的汇率风险。因为在远期中汇率的变动有不确定性，进出口商为防止汇率损失就需要进行远期外汇交易，进行抵补保值。 投机以赚取利润。是利用汇率波动而获利的行为。预计某种货币的汇率将下跌，就预先出售这种货币，做空头；预计某中货币的汇率将上升，就预先买进这种货币，做多头。 3、外汇掉期交易 外汇掉期交易是指同时包含一笔即期外汇交易和一笔币种、数额相同但方向相反的远期交易的一种合约，即在购买一笔即期外汇的同时又出售一笔数额相同的、同一币种的远期外汇，或在出售一笔即期外汇的同时购入相同数额、同一币种的远期外汇。 4、外汇互换交易 　 交易双方在一定期限内将一定数量的货币与另一种一定数量的货币进行交换。货币互换也是常用的债务保值工具。 5、外汇套利交易 　套利是指利用两地间的利率差异而赚取利润的行为。由于套利活动的存在，各国间微小的利率差异都会引起资金在国际间的快速流动，各国利率因而也会趋于一致。为避免汇率风险，须将远期外汇交易和套利交易结合起来，此称为抵补套利。 谢谢观赏 感谢捧场 第六讲 外汇市场 主讲人：水兵兵 主要内容 什么是外汇市场？ 外汇市场介绍 汇率及其决定 外汇市场交易 引言：一个美国汽车经销商的烦恼 美国的一个汽车经销商想要进口德国汽车，每辆车的价格为50 000欧元。因为没有欧元账户，这家经销商不能直接按照欧元的价格付款。 他该怎么办？ 首先，到开设外汇业务的美国银行，按汇率（假设当时汇率1欧元=1.5美元）向美国银行支付75 000美元（50 000欧元×1.5） 然后，美国银行将50 000欧元支付给德国汽车销售商。 一、什么是外汇市场？ 1、为什么会出现外汇市场？ 本质在于，不同国家使用不同的货币。 一项典型的国际交易包括两个不同的买卖过程：首先买进外币，然后用外币进行支付。 外汇市场的功能在于：通过特定的制度安排，提供一种有效的机制，将交易双方在支付货币时的不方便程度降到最低，并提供价外汇格收敛和价格发现功能。 二、外汇市场介绍 外汇市场是世界上规模最大、流动性最强的市场。 外汇市场没有一个有组织的结构。 外汇市场的交易主要是通过电话和计算机进行。 1、外汇市场的交易机制 交易平台 外汇市场电子交易平台未来的发展方向是将针对各种不同目标客户群的交易平台融合在一起.形成一个统一的