第三讲 即期交易第三讲 即交易期交易.ppt

外汇交易的报价惯例与交易规则 1、交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯例。 2、报价银行采用双向报价方式 3、采用美元为中心的报价方法 4、通过电话、电传等报价时，报价银行只报汇率的最后两位数。 5、交易金额通常以100万美元为单位。 6、交割日期应是外汇交易所涉及的两个结算国的银行均营业的日子。 7、交易用语规范化 报价行报价的依据 市场行情是最关键的报价依据。 国内外经济、政治及军事的必威体育精装版动态 报价行现时的头寸情况 询价者的交易意图。 例：市场价GBP/USD＝1.7870/80 市场预期被报价币上涨，应报高75/85 市场预期被报价币下跌，应报低65/75 报价者不想持有该部位，应报宽50/95 报价者有强烈交易意愿，应报窄72/78 进出口报价 本币报价改为外币报价 例如，我国某出口商出口机器设备，原来以人民币报价，每件6万元人民币，但进口商要求以美元报价。 若USD/CNY=6.3146/6.3194，则报价为 60000/6.3146=9501.79美元 中行外汇宝 即时委托（市价指令） 　　 ［例］如果在做买入欧元卖出美元的即时委托时，市场汇价是 0.9835/55，那么即时委托就以 0.9855的价格买入欧元卖出美元。 　挂盘委托（限价指令） 　　［例］如果持有一笔欧元头寸（以 0.9855的价格买入），希望在汇价0.9915 时卖出欧元，则可以通过银行的系统投放挂盘委托，当市场汇价达到 0.9915 时（等于或大于0.9915），该项委托成交并带来至少 60 点的利润。 止损委托 　　［例］如果持有一笔欧元头寸（以 0.9855的价格买入），当前汇价 0.9835/0.9855，为防止欧元贬值可能带来的损失，此时可通过银行的交易系统投放一个止损委托的交易指令，比如，可将止损委托设定成以0.9825 的价格卖出欧元，这样在欧元下跌时，最多损失30 点。 二选一委托（限价止损指令） 　　［例］如果持有一笔欧元头寸（以 0.9855的价格买入），此时希望同时投放一份挂盘委托和一份止损委托，以保护利润并控制欧元下跌的损失，那么可通过银行的交易系统投放一份二选一委托的交易指令。如果二选一委托挂盘汇率为 0.9915，而二选一委托的止损汇率为0.9825，一旦市场汇率达到 0.9915，那么系统将在0.9915卖出欧元，同时止损汇率被撤销；反之， 如果欧元跌至0.9825，则系统将按止损价卖出欧元，同时挂盘汇率被撤销。 追加委托 　　［例7-6］当前汇价EUR/USD＝0.9835/55，根据预测，针对欧元的操作策略可在 0.9840－0.9860买入欧元，目标位0.9915，止损位0.9810，此时可以通过银行的交易系统投放一个二选一委托买入欧元，挂盘价0.9840，止损价0.9860； 同时追加一个二选一委托卖出欧元，挂盘价0.9915，止损价0.9810，以实现利润或及时止损。 撤单委托 是撤销委托的指令。对未成交的委托以及未生效的追加委托，可以投放撤单委托指令。 如何看货币的涨跌行情 被报价币 （1）数字变大表示升值 欧元：1.1733 1.1783,表示欧元上升了50点 （2）数字变小表示贬值 欧元：1.1783 1.1733,表示欧元下跌了50点。 报价币 （1）数字变大表示贬值 日元：110.33 110.83,表示日元下跌了50点 （2）数字变小表示升值 日元：110.83 110.33,表示日元上升了50点 网上银行操作指南 银行网点自助查询终端操作指南 电话银行操作指南 即期外汇交易的注意事项 （1）不能按路透社终端机刚刚给出的参考汇率成交 。 （2）不能要求对方按他以前的报价成交 （3）报价行的报价不一定是市场上最好的价格 （4）不能将各种货币的交易集中于一家银行做 银行间即期外汇交易的程序 选择交易对手 自报家门 询价 对方报价 报出具体的交易金额 正式成交 证实 交割 * * 第二章 即期外汇交易 即期外汇交易 交割 报价 应用 交割日(spot date)的确定 标准交割日（T＋2） （value spot or VAL SP） 隔日交割/翌日交割/现金交割 （T＋1） (value tomorrow or VAL TOM) 当日交割（T＋0） (value today or VAL TOD) 22:23 0.4427～0.4422 26～32 00:58 27～32 01:04 0.4415～25 H K PO SANG HZD 22:39 0.558