第一章 财务报表分析概述第章 财务报表分析概述第一章 财务报表分析概述第一章 财务报表分析概述.ppt

* （2）关联方交易的分析 上市公司利用关联方交易操纵利润的手法有以下几种： a.关联购销。 例如：某公司在1997年销售一批货物给控股公司之子公司，销售收入为16026.13万元，销售成本为14022.86万元，产生的营业利润为2003.27万元，而且根据注册会计师提供的审计报告，该项销售业务的相关手续尚待完善。根据公司会计报表，该公司1997年度主营业务收入仅20670.8万元，主营业务利润仅8.21万元。显然如果没有这项交易，公司情况不难想象。 * b.转让、置换和出售资产。 其具体形式有： 一是上市公司将不良资产和等额债务剥离出上市公司，以降低财务费用和避免不良资产经营所产生的亏损或损失； 二是上市公司将不良资产转卖给母公司，这里不良资产的价值十分有限，但却能卖得好的价钱，在转让过程中上市公司往往获得一笔可观的收益； * 三是母公司将优质资产低价卖给上市公司，或是与上市公司的不良资产进行置换 c.受托经营。 其具体形式是：上市公司将不良资产委托给母公司经营，定额收取回报，以在避免不良资产亏损的同时，凭空获得一块利润；母公司将稳定、获利能力高的资产以较低的托管费用委托上市公司经营，虚构上市公司的经营业绩。 * d.资金往来。 在我国，企业之间相互拆借资金是有关法规所不允许的，但从实际情况看，上市公司同关联公司之间进行资金拆借的现象比比皆是。一些上市公司往往利用计收资金占用费来粉饰会计报表。通常，一些上市公司将募集到的资金借给母公司使用，由母公司向上市公司支付一定的资金占用费，或公司通过向那些不纳入合并会计报表范围的被投资公司拆借资金，以收取资金占用费来粉饰会计报表。 例如：PD公司在1998年中期实现利润2837.04万元，应收母公司的资金占用费就高达559.73万元. * e.费用分担。 由于许多上市公司与母公司之间存在着接受服务和提供服务的关系，在上市改组时，双方往往签订了有关协议，明确了有关费用支付和分摊标准。但从实际情况看，一些上市公司在利润水平不佳时，通过改变费用分担方式和标准，如母公司调低上市公司应缴纳的费用标准，或是承担上市公司的管理费用、广告费用、离退休人员的费用，或是将上市公司以前年度缴纳的有关费用退回，以提高公司的利润。 *  （二）财务情况说明书 是企业对自身的财务状况和经营成果作出的自我评价，它是阅读和分析会计报表的总结。财务情况说明书一般应包括如下内容： 1.企业生产经营的基本情况； 2.利润的实现和分配情况； 3.资金增减和周转情况； 4.对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项。 * （三）审计报告 审计报告与会计报表的可信性有密切关系，财务分析人员必须注意注册会计师出具的有关审计报告。 按照我国现行规定，上市公司、国有企业、国有控股或占主导地位的企业的年度财务报表要经过注册会计师审计，对财务报表的合法性、公允性和一贯性发表意见。  * 1.审计报告的内容与格式 标题 收件人 范围段 意见段 说明段 签章和审计组织地址 报告日期 * 例如： 审计报告 ××股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了贵公司××年××月××日的资产负债表........ 我们认为，.......... ××会计师事务所有限公司 地址：××省××市 中国注册会计师：×× ××年××月××日 * 2.审计报告的类型 （1）无保留意见的审计报告 标准的无保留意见的审计报告，是注册会计师对被审计单位财务报表发表不带说明段的无保留意见的审计报告。这是报表分析人最希望看到的审计报告，它可以使报表分析人直接使用报表数据开始自己的分析工作。 * 带说明段的无保留意见的审计报告，是在“意见段”之后增加了“说明段”的无保留意见的审计报告。在说明段中，注册会计师对某些事项进行了必要的说明。这些说明，对于理解财务报表数据有特殊意义。 上述注册会计师的说明不影响财务报表的正常使用，但它们都是很重要的事项。报表分析人在评价其盈利和偿债能力时，必须考虑到这些事项的影响，适当修正有关的结论。  * （2）保留意见的审计报告  保留意见的审计报告，是指注册会计帅认为被审计单位报表总体上恰当、但对某些事项有保留意见而发表的审计报告。 这些事项包括： a. 个别重要的会计事项或报表项日不符合会计准则或国家有关的规定，被审计单位拒绝调整。