企业并购案例分析概要.ppt

北京时间2010年3月28日，中国浙江 吉利控股集团有限公司(简称：吉利集团)在瑞典哥德堡与福特汽车签署最终股权收购协议，获得沃尔沃轿车公司(简称：沃尔沃轿车)100%的股权以及相关资产(包括知识产权)。本次收购涉及金额18亿美元。 吉利汽车简介 浙江吉利控股集团有限公司是国内汽车行业十强中唯一一家民营轿车生产经营企业，始建于1986年，经过二十年的建设与发展，在汽车、摩托车、汽车发动机等方面取得辉煌业绩。连续四年进入全国企业500强。 沃尔沃汽车简介 沃尔沃汽车公司成立于1927年，总部设在瑞典的哥德堡。沃尔沃汽车公司的主要生产厂设在瑞典、比利时和中国，并在全世界超过100国家设立了销售和服务网络，有2400多家展厅。弗雷德里克埃普现任沃尔沃CEO。 作为中国知名民营汽车企业，吉利目前年产整车30万辆，拥有30多个品种的完全知识产权整车产品。而此次被收购的沃尔沃是瑞典著名汽车品牌。该品牌汽车被誉为目前世界上最安全的汽车。资料显示，福特在10年前以超过64亿美元的价格收购了沃尔沃，但自从去年以来，它一直想卖掉这一品牌以获得现金以及专注于其他核心品牌。吉利控股董事长李书福认为，吉利收购沃尔沃最大的意义就是能把中国汽车工业的技术登上一个世界最高峰这样一个水平，尤其是在安全方面的技术，节能环保方面的技术，能够走到世界最前沿，这个意义很重要。并且这次收购打破了欧洲、美国和日本对豪华车市场和技术的垄断，使中国汽车企业与跨国公司的竞争在更高层面的高端市场进行。 吉利收购沃尔沃历程 2010年03月28日吉利沃尔沃30号在京举行发布会 2010年03月28日吉利18亿美元收购沃尔沃轿车 将在中国建厂 2010年03月27日吉利28日将签约收购沃尔沃 收购价最高20亿美元 2010年03月26日沃尔沃工会表示不支持吉利收购计划 2010年03月18日吉利否认收购沃尔沃遇阻 称半月内签协议 2010年03月10日媒体称吉利已筹集到21亿美元收购沃尔沃 2010年02月01日吉利否认资产包缩水 沃尔沃今后将单独运营 2010年01月26日瑞典政府曾主动邀请收购沃尔沃 2009年12月31日吉利汽车称收购沃尔沃一季度可完成 2009年12月24日瑞典朝野欢迎吉利收购沃尔沃 2009年12月14日商务部表示支持吉利收购沃尔沃 2009年12月03日美国皇冠财团挑战吉利 提交新标书争购沃尔沃 2009年11月23日沃尔沃(中国)首度公开回应吉利收购传闻 2009年11月02日吉利官网表示收购VOLVO将进行细节谈判 2009年10月29日吉利官网声称已成为沃尔沃首选竞购对象 2009年010月28日福特汽车宣布吉利成为沃尔沃首选竞标人 2009年09月23日吉利汽车正式宣布高盛资本合伙人投资 2009年09月23日吉利募资25.9亿港元 可能用于收购 2009年9月17日吉利发债2.5亿美元 否认用于收购沃尔沃 2009年09月09日吉利购沃尔沃将见分晓 不日召开发布会 2009年09月09日吉利利润增幅同行居首 母公司将竞购沃尔沃 2009年08月31日吉利正式竞购沃尔沃 成为目前唯一竞标者 2009年08月03日吉利沃尔沃项目或落北京 传购买亦庄地块 2009年07月16日外媒称吉利收购沃尔沃几周内作出决定 2009年06月22日吉利官方称：吉利收购沃尔沃纯属谣言 2009年06月17日吉利收购沃尔沃达成意向 新厂设在东莞 2009年05月25日借力天津吉利竞购沃尔沃资金链渐明 2009年05月11日吉利收购沃尔沃获多财团支持 雷诺已淡出 2009年03月10日吉利聘最牛金融家族洛希尔公司买沃尔沃 2009年02月6日李书福：吉利并未与福特洽购沃尔沃 吉利为何敢收购沃尔沃 1、吉利人一直有个梦想，不能光让世界的汽车跑遍中国，还要让中国的汽车跑遍世界。 2、中国已经具备汽车业崛起的条件，如以前所讲的“希望在民间”。 希望在民间 第一个希望在于，三十年改革开放使中国具备了成为汽车消费大国的实力。 第二个希望在于，改革开放三十年使中国的工业体系、市场体系得到不断提升与完善，与汽车产业相关的基础产业都已经得到充分发展，完全具备了汽车工业崛起的硬件基础。 第三个希望在于，中国政府为民营汽车厂商留了一扇门，布下了外资、国企与民营充分竞争之局。 吉利收购沃尔沃的目的 通过品牌移植，利用沃尔沃的高端品牌形象提升吉利汽车的整体形象。 吉利收购沃尔沃的融资来源 融资来源：此次收购以及支持后续发展的资金共需27亿美元，国内和国外的融资比例约为1∶1。在国内的资金中，50%以上是吉利的自有资金。这意味着，自有资金占吉利用于收购沃尔沃和后续发展所需27亿美元的25%以上。其余资金来自于