个人理财实务6概要.ppt

认识投资风险 测量投资者风险承受能力 进行资产配置 编制投资规划 投资是指投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报，所得回报应该能补偿：①投资资金被占用的时间；②预期的通货膨胀率；③未来收益的不确定性。 投资的最大特征是用确定的现值牺牲换取可能 的不确定的（有风险的）未来收益。个人投资主要以保值和增值从而促使个人/家庭资产加速成长为首要目标。 1.投资风险 2.投资者风险承受能力 3.投资决策 4.人生各个时期的投资建议 资产配置是指根据投资需求将投资资 金在不同资产类别之间进行分配，通常是 将资产在低风险、低收益证券与高风险、 高收益证券之间进行分配。具体内容: 1.资产配置的过程 2.各个类型投资者的资产配置 3.投资策略 （1）投资更强调创造收益，而投资规划更强调实现目 标。投资的技术性更强，投资规划的程序性更强。 （2）投资的目标主要有两个：追求当期收入及资产增 值，投资规划是在既定的目标约束下实施投资行为，目标具 体而言就是资金需求。投资规划通常针对不同的客户以及不 同的投资目标单独设计，因而具有较为明显的个体性特征， 需要量身定制。 （3）单就一个特定投资行为来说，考察的往往就是该投 资的投入、收益、风险等要素，在这一过程中，往往要运用 特定的投资技术，如股票估值方法。而投资规划往往假定已 经有其他专业人士提供了投资技术或者全面的投资管理服务 之后，如何在合理假定（最重要的是收益率的假定）下，使 用这种服务来完成客户投资目标。 投资规划是根据投资理财目标和风险承受能力，制定合理的风险配置方案，构建投资组合来实现理财目标的过程。投资规划的评估并不是投资收益越高越好，而是看是否满足了理财目标。 投资规划是实现其他理财规划财务目标的重要手段，对整个理财规划都具有重要的基础性作用。 正确理财！安全无忧！ 谢谢！ 基 金 期 货 银行 理财 产品 收 藏 品 黄 金 债 券 外 汇 股 票 1.股票 股票是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。 股票是一种有价证券，代表着其持有人（股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的，即“同股同权”。股票可以公开上市，也可以不上市。 1-1.股票投资的收益 由收入收益和资本利得两部分构成： 收入收益是指股票投资者以股东身 份，按照持股的份额，在公司盈利分配 中得到的股息和红利的收益。 资本利得是指投资者在股票价格变 化中所得的收益，即低买高卖股票所得 到的差价收益。 1-2.股票投资的优缺点 股票投资的缺点为风险大，但是它的优点有： ①投资收益高。优质股票的价格总是呈上涨趋势。随着股份公司的发展，股东获得的股利也会不断增加。只要投资决策正确，股票投资收益是比较高的。 ②能降低购买力的损失。在通货膨胀时期，股份公司的收益增长率一般仍大于通货膨胀率，股东获得的股利可全部或部分抵消通货膨胀带来的购买力损失。 ③流动性很强。上市股票的流动性很强，投资者有闲散资金可随时买入，需要资金时又可随时卖出。这既有利于增强资产的流动性，又有利于提高其收益水平。 ④能达到控制股份公司的目的。投资者是股份公司的股东，有权参与或监督公司的生产经营活动。当投资者的投资额达到公司股本一定比例时，可实现控制公司的目的。 基本分析法 是通过对决定股票 价格的宏观经济 形势、行业状况、 公司经营状况等 进行分析。主要 包括宏观经济分析、 行业分析、 公司分析三个方面。 技术分析法 是从股票的 成交量、价格、 达到这些价格 和成交量所用的 时间、价格波动 的空间几个方面 分析走势并 预测未来。 1-3.股票分析的主要方法 1-4.股票投资方法的选择 两种方法各有优缺点，基本分析法能够比较全面地把握股票价格的基本走势，但对短期的市场变动不敏感；技术分析法比较贴近市场，对市场短期变化反应快，但难以判断长期的趋势，特别是对于政策因素难有预见性。 所以投资者可以在把握中长期的价格趋势时采取基本分析法，而在短期买入、卖出时可以选择技术分析法，将两者结合起来，方可实现效用最大化。 2.债券 债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券持有人）即债权人。 债券投资可以获取固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚差价。随着利率的升降，投资者如果能适时地买进卖出，就可获取较大收益。目前，国内的债券主要包括国债、金融债券、企业债券、公司债券等数种