投资银行学2016概要.doc

考试题型： 判断题 20 简答题 48 计算题 18 论述题 14 第一章 投资银行概论 投资银行是在资本市场上从事证券及相关的资本和资产业务的非银行金融机构 传统业务 1.证券承销（Securities Underwriting）一级市场（Primary Market）上股权和债权的购买和销售，这是投资银行的本源业务和传统核心业务 2.证券经纪（Broker）投资银行在二级市场（Secondary Market）上代客户买卖证券，不承担买卖风险，属于经纪业务 3.自营买卖（Dealer） 以自有资金买卖证券，自担风险，属于投资业务 二）创新业务 1.并购顾问（MA Adviser） 协助企业进行兼并、收购等股权重组活动。并购顾问业务被称为投资银行的现代核心业务 2.基金管理（Fund Management） 投资银行参与基金的发起、销售、管理和运作，是基金业务的最重要当事人 3.资产管理（Asset Management） 受托管理养老金、退休金、保险资金等资产，谋求保值增值 4.资产证券化（Asset Securitization） 把流动性不强的各单笔贷款和债务工具包装成流动性很强的证券的过程，提供设计、证券发行、承销、现金管理等服务 5.理财业务（Financial Management） 投资银行受客户委托管理公司资产，根据协议管理、运用受托资金，并获得相应报酬，具有信托业务性质 6.风险投资（Venture Capital, VC） 投资银行对无法通过传统渠道融资的风险企业进行中长期股权投资，为风险企业提供资金、管理、技术，然后在适当时候将投资变现退出 7.项目融资 投资银行作为融资顾问，设计以项目资产为基础的融资方式，并在一定程度上参与融资 8.私募发行 私募发行通常是由发行企业直接发行，一般不采用投资银行承销方式，但投行可在私募市场上协助企业筹资：设计融资结构、起草私募计划、寻找潜在投资者 9.咨询服务 为客户提供财务、融资、项目决策、战略规划等方面的意见和建议，收取咨询费 10.金融工程 投资银行通过开发、设计、运用金融衍生工具，为客户避险或赢利寻找机会 现代投资银行业务发展趋势 广泛性 现代投资银行除一般不直接典型的商业银行业务（存贷款、结算等）外，其它金融业务基本都经营，业务范围十分广泛。传统业务呈逐步收缩的态势、创新性业务在总业务收入结构中占有越来越大的比重 综合性 满足客户的多样化需求，主要投资银行开始提供全方位、多样化的综合性服务，即一站式服务 专业性 大型投资银行在业务综合化、多样化发展的同时，集中精力在一项业务上努力扩大市场份额，即朝着专业化方向发展，充分发挥自己的独特优势 电子化与网络化 20世纪90年代以来，网上交易得到快速发展，网上交易成为经纪业务发展的重要特点 创新性 20世纪70年代末期以来，金融创新迅速发展，融资形式：不同期限浮动利率债券、零息债券、抵押债券、认股权证、可转换债券等；并购业务：过桥贷款、管理收购等，焦土政策、毒丸设置、金降落伞、白衣骑士等；基金产品：对冲基金、套利基金等 高杠杆? RQFII Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors 人民币合格境外机构投资者 QFII：Qualified Foreign Institutional Investors， 合格境外机构投资者 QFII在投资额度内可直接投资中国证券市场。这是货币未完全自由兑换、资本项目未完全开放背景下，资本市场有限度开放的措施之一 QDII：Qualified Domestic Institutional Investors境内合格机构投资者 QDII是在一国境内设立，经有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。 SEC:美国证券交易委员会 Securities and Exchange Commission。根据《1934年证券交易法》于当年成立的美国联邦政府专门委员会，旨在监督证券法规的实施。委员会由五名委员组成，主席每五年更换一次，由美国总统任命。 信息披露制度，是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。 申请禁止期：证券发行公司的发行申请在FTC备案后，要经过3周的观察审核，然后才能完成注册。目的是放慢上市速度、保证上市公司质量 暂搁注册415条款规定，符合