人民币利率互换集中清算业务规则讲述.doc

人民币利率互换集中清算业务规则总则 承继双方的权利及义务民币利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的名义本金交换利息额的金融合约。支付固定固定利率支付方；支付浮动浮动利率支付方。SHIBOR_O/N 、FR007 、SHIBOR_3M等。其他形式利率互换交易的集中清算业务上海清算所将另行规定。 （合约要素）提交集中清算的利率互换交易应符合上海清算所合约要素规定，包括参考利率、成交日、名义本金、起息日、到期日、期限、支付日、支付周期、计息天数、计息方式、计息基准、参考利率重置周期、参考利率重置日规则等。 利息计算清算所对各清算会员持有的利率互换合约，逐笔计算每个合约在整个存续期内每个结算日的固息端利息金额、浮息端利息金额，再汇总轧差得到各结算日的利息净额。各计息周期浮息端利息金额等于其包含的各重置期利息金额之和： 其中：，表示上一定期支付日到该定期支付日间第个重置期；n表示该计息周期内的重置期的数目；表示第个重置期的天数，算头不算尾；N表示。 各计息周期浮息端利息金额通过各重置期利息金额进行复利计算而得： 其中：，表示上一定期支付日到该定期支付日间第个重置期；n表示该计息周期内的重置期的数目；表示第个重置期的天数，算头不算尾；N表示。 清算会员及账户设置 应指派两名以上清算专员，代表其与上海清算所进行业务联系。清算专员参加上海清算所组织的业务培训并获得相应资格证书。清算会员对其指派的清算专员在上海清算所的业务活动负责。 （风险管理制度）上海清算所采取风险敞口限额、保证金、风险监测、清算基金和风险准备金等制度，严格管理利率互换业务风险。 同业拆借中心与上海清算所协商联合发布利率互换收益率曲线。 （风险敞口限额）上海清算所根据清算会员的申请和业务开展情况，对每一个清算会员设置利率互换业务的风险敞口限额。 （风险敞口计算）清算会员利率互换业务的风险敞口，由上海清算所按照如下原则计算：在市场条件下，清算会员发生违约时在平仓处理时间内其盯市保证金超限保证金事先交纳的现金，用于弥补清算会员在风险敞口限额范围内可能发生违约而产生的最大预计损失现金×清算会员资信因子×可变倍数 （风险监测）上海清算所每日对市场风险因素、清算会员信用风险和市场流动性风险进行监测，包括回归测试、压力测试、会员资信评估、市场流动性评估等。 （特别风控措施）根据风险监测情况，上海清算所有权采取以下风险控制措施： （一） （二）（三） （四）清算会员风险敞口风险敞口； （）上海清算所认为有必要的其他。 清算与结算 上海清算所利率互换集中清算系统（以下简称清算系统）实时接收数据未到期的利率互换合约，可提前终止上海清算所合约权利与义务。每日清算停止接提前终止及清算退出申请发送至清算会员客户端严格履行义务。会员向上海清算所提出上海清算所将通过主动从清算会员指定资金结算账户扣收保证金，清算会员应确保在保证金追加通知规定时点前备足资金。 13：0至15：00，上海清算所根据日，，将清算会员应付资金划付至上海清算所。上海清算所 违约处理安排 清算会员出现包括但不限于下述时，上海清算所认定： （）清算会员未在规定时点前资金结算 （）保证金：上海清算所发出日保证金追加通知后规定时间内，清算会员未在指定账户备足资金，导致保证金结算失败 （）其他上海清算所认定的违约。违约清算会员出现资金结算的，上海清算所暂停会员利率互换冻结会员保证金和清算基金资金结算违约启动银行授信机制，融入资金以完成对未违约清算会员的资金结算按照违约金额的千分之一逐日计收违约金不足一日的，按一日计算 （违约违约会员点前，足额将违约金和违约金划付至上海清算所，上海清算所恢复会员利率互换业务，解冻其保证金清算基金，偿还授信银行资金，支付授信费用 划付未成功的，上海清算所启动对违约会员的平仓处理程序，并有权取消违约会员的业务资格。 按以下平仓： （一）违约会员； （二）利率互换合约进行强制平仓。的相关费用和损失，由违约清算会员承担。上海清算所按以下顺序动用风险准备资源，弥补清算会员违约时的损失： （一）违约清算会员交纳的保证金； （二）违约清算会员交纳的利率互换清算基金； （）未违约清算会员交纳的清算基金上海清算所风险准备金风险准备金未违约清算会员交纳的清算基金 第章 附则 时点为原则性规定，上海清算所可根据业务开展实际调整。上海清算所对利率互换业务实行有偿服务。具体收费相关执行。 本规则由上海清算所负责解释。 本规则自发布之日起实施。 1