施工企业财务管理(第三章)[50p].pptVIP

精益求精 2. 短期借款 短期借款是指企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在一年以内（含1年）的借款。 （1）短期借款的种类 我国目前的短期借款按照目的和用途来划分主要有生产周转借款、临时借款、结算借款等等。按照国际通行做法，短期借款还可依偿还方式的不同，分为一次性偿还借款和分期偿还借款；依利息支付方法的不同，分为收款法借款、贴现法借款和加息法借款；依有无担保物，分为抵押借款和信用借款等等。 （2）短期借款的信用条件 1）信贷限额（Line of Credit） 2）周转信贷协定（Revolving Credit Agreement） 3）补偿性余额（Compensating Balances） 4）借款抵押。 5）偿还条件。 6）其他承诺。 3. 短期借款利率及利息支付方法 4. 短期借款筹资的特点 短期借款可以随企业的需要合理安排，便于灵活使用，且取得亦较简便。但其突出的缺点是短期内要归还，特别是在带有诸多附加条件的情况下更使财务风险加剧。 施工企业的季节性储备贷款是企业短期借款中较为特别的项目。 3.3.3 债务资金的优化组合 1.债务种类优化 2.债务期限优化 3. 债务资金利率结构优化 在我国，债务资金的利息计入财务费用，在计提企业所得税前扣除，而不从税后净利润中支付。 3.4 资金成本的计算 3.4.1 资金成本的含义和作用 1. 资金成本的含义 资金成本是一种机会成本，是在商品经济条件下由于资金所有权和资金使用权分离而形成的一个经济概念，从企业筹资的角度讲，它是资金使用者向资金所有者和融资机构支付的资金占用费和资金筹集费。 2. 资金成本的计算 在不同条件下筹集资金的成本并不相同。为了便于分析比较，资金成本通常以相对数表示。施工企业使用资金所负担的费用同筹集资金净额的比率，叫做资金成本率（通常也叫资金成本）。 资金成本率可用下列公式表示 式中： k——资金成本率； d——资金占用费； b——筹集资金总额； f——资金筹集费 * * 第3章 施工企业资金的筹集和管理 3.1 施工企业资金筹集概述 施工企业筹集资金（Financing for Business Enterprises），是指企业根据其施工生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式，经济有效地筹措和集中所需资金的一种行为。 3.1.1 企业筹集资金的主要动机 创建筹资动机 创建筹资动机是企业创建时为满足正常生产经营活动所需的铺底资金而产生的筹资动机。 2. 扩张筹资动机 因企业扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机，称为扩张筹资动机。 3. 满足资金结构调整的需要 。 资金结构又称资本结构，是指各种长期资金来源在总资本中所占的比率。资金结构的调整是企业为了降低资金成本、回避筹资风险而对资本金与债务资金之间比例关系的调整。 3.1.2 筹集资金的渠道和方式 筹集资金的渠道（Sources of Funds），是指企业筹措资金来源的方向和通道，体现着资金的来源与流量。筹集资金的方式（Financing Tools），是指企业取得资金所采取的具体形式，体现着资金的属性。 企业筹资渠道 （1）国家财政资金 （2）银行信贷资金 （3）非银行金融机构资金 （4）其他企业资金 （5）居民个人资金 （6）企业自留资金 （7）外商资金 2. 企业筹资方式 目前我国施工企业筹集资金的方式主要有：吸收直接投资、发行股票、企业内部积累、银行借款、发行企业债券、融资租赁、商业信用等。施工企业筹资方式和筹资渠道的配合情况见表3-2。 √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他企业资金 居民个人资金 企业自留资金 外商资金 商业 信用 融资 租赁 发行企业债券 银行 借款 企业内部积累 发行 股票 吸取直接投资 筹资方式 筹资渠道 表3-2 筹资方式与筹资渠道的配合 3.1.3 筹集资金的分类 按所筹集资金的性质分类 （1）自有资金 自有资金又称权益资金或权益资本。它是企业依法筹集的资本金和积累的资金，能长期拥有、自主支配，包括：资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润。 （2）债务资金 债务资金又称“负债资金”或“