第二章跨国经营的基本理论.ppt

一、垄断优势理论 1、理论框架 主要代表：海默（Stephen Hymer ） 1960年，海默(S·Hymer)在他的博士论文《国内企业的国际化经营:对外直接投资的研究》中对传统理论提出了挑战 。 假设条件：抛弃了传统国际资本流动理论假定产品和生产要素市场是完全竞争的假设，主张将理论建立在不完全竞争市场的基础上。 海默认为，国际企业的优势是由于市场不完全或不完全竞争所产生的，而这种优势实质上是垄断优势。 企业至少可以取得四种垄断优势： （1）产品市场垄断优势（产品性能、销售技巧） （2）生产要素垄断优势（管理优势、技术专利） （3）规模经济优势（内部水平式联合、垂直式联合） （4）政府对产出或进入的限制而带来的优势。 英国学者进一步将由市场不完全性产生的企业优势归纳为以下五种： 技术优势； 工业组织； 管理和创新能力； 资金和货币； 获得原材料。 二、交易费用和内部化理论 交易费用经济学认为，企业的本质是市场的替代物，即以企业家调节机制代替以价格调节为基础的自由市场交易机制，这样可以大大节省交易费用。 当企业内部的交易费用比由市场来完成的费用更节约时，这种交易行为就“内部化”到企业中去；反之则有市场交易。 内部化理论 该理论认为，企业之所以积极从事对外投资，主要是为了利用和开发信息产品。 信息产品主要是指企业所有权优势所特指的那些“中间投入”：所创造的技术、技能、方法和知识，以及人力资本增值，良好的客户关系，诚信和商誉等。 信息产品的主要特特征：信息产品必须解决“信息悖论”；零边际成本；非竞争性消费 内部化理论 通过内部化利用和开发信息产品 由于信息产品的特殊性，自由市场交易机制无法充分交易“信息产品”，也就是说，自由市场机制无法给信息产品确定一个合理的市场价格，或者说，价格机制对信息产品的交易是无效的，因此，企业不可能通过自由市场机制让渡消费者信息产品，因此会导致市场失效。 内部化理论从利益和成本的角度，认为企业对外直接投资，主要是最大化地开发和利用信息产品，因为这种信息产品不可能通过贸易和契约交易的方式最大化实现其价值。 内部化理论 内部化优势的根本原因来自于知识资本的公共物品特征。拥有知识资本的厂商选择内部转移这种资产，而不是通过许可证交易，主要原因如下： 新知识易于扩散，容易培养新的竞争对手； 厂商与许可证交易对手之间存在信息不对称； 交易的成本高昂； 无形资产的转移存在弊端； 存在道德风险。 三、国际生产折衷理论 （OLI框架） 英国邓宁提出了一个广泛使用的理论模式，从而更好地解释跨国公司的对外直接投资现象。在他的《贸易经济活动的区位和跨国公司：一种折中理论的探索》论文中首次提出了国际生产折中理论(The Eclectic Theory of International Production)，也叫国际生产综合理论。 1、主要内容：综合以前的各种理论，用折中分析方法解释国际直接投资的原因和动机。邓宁的国际生产折中理论中使用的概念有三个，分别是所有权特定优势、内部化优势和区位特定优势。 国际生产折衷理论 Dunning认为，企业要进行对外直接投资和国际生产，必须具备三个充要条件： 1、企业必须具备特定优势（所有权优势Ownership Advantages) 2、外国的区位能提供特定的机遇 （区位优势Location Advantages） 3、企业内部化转移是海外市场的最有力的方式 （内部化优势Internalization Advantages） 国际生产折衷理论 O： －接近要素市场，规模或独占的无形资产； －子公司超过当地企业或新进入企业的优势 －与跨国化有特定联系的优势 企业规模 经验 品牌与信誉度 学习与创新能力 母国支持 技术创新 国际生产折衷理论 L： 国家层面包括经济的、社会的和政治的。 经济性国家特定优势以东道国的劳动力、资本、技术、管理水平和自然资源等要素禀赋为基础；市场容量、交通和通讯状况也是影响东道国区位条件的重要因素。 社会性国家特定优势主要指包括母国与东道国之间在语言、文化、种族和商业惯例等方面在内的心理距离。 政治性国家特定优势包括一般东道国对待外国跨国公司的态度和影响外商投资与生产的特殊政策等，如贸易壁垒和投资政策。 国际生产折衷理论 I： 市场