第五章 跨国公司与国际贸易.ppt

Liu Manqin 第 五 章  跨国公司与国际贸易 第一节 外国直接投资的发展 一、国际资本移动与外国直接投资 国际贸易是商品的流动，但国与国之间也存在要素的流动，国际间资本移动是要素流动的重要内容。 国际资本移动：是指资本从一国或地区跨越国界向别的国家或地区转移，并进行生产和金融方面的投资活动。 分类：按投资者是否直接参与企业的经营与管理，国际资本移动可以分为国际间接投资与国际直接投资。 表现形式：国际间接投资一般为国际证券投资与国际借贷资本输出；而国际直接投资一般为到国外开办企业或收购国外企业。 外国直接投资（Foreign Direct Investment, FDI）：一国的投资者将资本用于他国的生产或经营，并掌握经济控制权的投资行为，称之为~ 二、外国直接投资的分类 （一）按股权比例划分 1. 开办独资企业：是指一外国投资者依据东道国的法律，在东道国内设立的全部资本为外国投资者所有的企业。 国外分公司：不是独立的法人，无独立的财务报表制度和管理机构。 国外子公司：是由母公司投入全部股份资本，依法在东道国成立的独立企业。独立法人，有独立的公司章程、组织机构、管理体系与财务报表。 国外避税公司：税率大大低于国际水平的国家或地区。特点在于其利用转移价格的行为。 2. 举办合资企业：是指外国投资者与东道国投资者共同经营一项事业，联合出资，依东道国法律在东道国境内设立独立的企业。 （二）按投资组建的方式划分 收购方式：一个企业通过购买另一个现有企业的股权而进入他国市场的方式 。 创建方式：国外投资者到他国建立一个新企业。 合作经营：国外投资者根据投资所在国法律，与所在国企业通过协调设立的契约式企业。 （三）按投资的动机划分 ① 资源导向型：跨国公司必须到资源禀赋丰足的国家进行直接投资，建立原材料基地，解决资源短缺问题。 ② 市场导向型（又，出口导向型）：跨过关税壁垒，打开对方大门，占有国外市场份额。 ③ 研究开发型投资：向技术先进国家投资，控制当地的高技术公司，从而得到其它 公司得不到的高级技术。 ④ 克服风险型投资：广泛设立分支机构，避免外部市场缺陷造成的障碍，分散风险。 ⑤ 发挥潜在优势型投资：跨国公司的资金、技术、设备和管理等可能被国内闲置，对外投资是挖掘公司潜在优势的有效途径。 第二节 跨国公司的发展 一、跨国公司的定义 1）定义：跨国公司是指在两个或两个以上国家（或地区）拥有矿山、工厂、销售机构或其他资产，在母公司统一决策体系下从事国际性生产经营活动的企业。 它可以由一个国家的企业独立创办，也可以由两个或多个国家企业合资、合作经营或控制当地的企业使其成为子公司。 2）联合国跨国公司委员会认为跨国公司应具备的三要素： 本质上是一工商企业，并在两个或两个以上的国家内经营业务 管理决策应着眼于全球，尽管它的管理决策机构的设立主要以某国或某个地区为主。 跨国经公司的经营范围很广，从研究开发、原料开采、工业加工到批发零售等再生产的各个环节都纳入了它的经营范围。它包括的是资本运作的全过程，而不是某个行业或再生产的某个环节。 二、跨国公司的形成与发展 跨国公司是经济发达国家生产与资本高度集中的结果，是科学技术进步和生产力高度发展的产物。 二战前的发展 1865年德国拜尔化学公司在美国纽约开设的苯胺工厂被视为是世界上第一家跨国公司。因此跨国公司迄今有130多年的发展史。 19世纪中后期，大公司纷纷在国外进行投资和开办工厂的活动，这些企业在19世纪末就具备现代意义上“跨国公司”的雏形。 ——早期的跨国公司成因有：拥有专利权的技术优势；保护性贸易的限制，刺激跨国公司海外建厂就地供应。 两次世界大战期间，战争阻碍了国际贸易和资本流动的发展，跨国公司受其影响发展速度大大放缓。美国企业利用战争从事大规模的海外扩张活动，使得美国的跨国公司在对外直接投资方面后来居上。 二战后的发展 战后，随着科技的发展和世界市场的形成与发展，跨国公司在数量上与规模上都有了巨大的发展。 20世纪90年代以来随着全球经济化的深入发展和知识经济的兴起，跨国公司又进入了一个新的快速发期。 世界上出现了一些拥有数百亿资产，年销量超过千亿美元的巨型跨国公司。如美国的埃克森美孚（Exxon Mobil）石油公司、通用电气公司（General Electric）、通用汽车公司（General Motors）、电报电话公司（ATT）、国际商业机器公司（IBM）、可口可乐公司（Coca-Cola）和日本的丰田公司（Toyota）等等。 美国公司的强势地位是跨国公司发展现状中的显著特点。在跨国公司的对外直接投资方面逐渐形成了美、日、欧三足鼎立的局面。 三、战后跨国公司迅速发展的原因(P225) 科学技术革命和生产力发展为跨国公司向外扩张提供了有