公司的管理者要读懂财务“三张表”概要.ppt

8.三张表（举例分析财务报表信息） 所得税前收益总共是13亿美元（第8行），所得税费用（通常简写为“所得税”）从公司利润（第9行）中拿走了4.95亿美元。1999财政年度，Gap公司补偿所有费用支出——包括所得税——后的净利润为8.25亿美元。 Gap公司的收益表有一个有意思的特征，在美元数值边上列示了百分比。这样可以显示销售所得（销售额=100%）的每一美元中各种费用支出所占的比例，比如说已售商品成本（第3行），1999年度该年Gap公司每一美元的销售收入中已售商品成本就占去了58.7美分，也就是说每一美元销售收入中只剩下41.3美分（$1.00－$0.587=$0.413）来补偿所有其它费用并形成利润。如果把1999年和1998年的百分比加以比较会更有意思。 8.三张表（举例分析财务报表信息） 已售商品成本所占的比例从1998年的61.8%降为1998年的58.7%（第3行）。这对Gap公司的管理人员和股东来说是好消息还是坏消息呢？这是个好消息，因为这意味着Gap公司主要的费用支出——已售商品成本下降了。结果如何呢？净利润（第10行）从1998年的8.2%上升为1999年的9.1%。利润增长了，我们可以说出原因：Gap公司的已售商品成本下降了。很少有公司像Gap公司这样在收益表中报告这些百分比。如你所见，这些百分比使收益表提供的信息更加充分。 8.三张表（举例分析财务报表信息） （3）现金流量表（经营、投资、筹资） 企业从事以下三种基本类型的活动： 经营活动 投资活动 筹资活动 8.三张表（举例分析财务报表信息） 现金流量表报告这三类活动产生的现金收入和现金支出。考虑一下每一类活动中的现金流量： a.企业在经营中购买商品和服务，经过周转后再出售给顾客。经营活动既增加现金（收入现金），也减少现金（现金支出）。例如Gap公司的销售会收入现金，购买货物则需要为其支付现金，Gap公司还要为工资和店面租金之类的费用支付现金，这些都是经营活动产生的现金流量。经营活动产生的现金流量是三种活动中最重要的，因为经营活动是任何企业的主要推动力。 8.三张表（举例分析财务报表信息） b.企业要向经营所需的长期资产进行投资。Gap公司为购买土地、建筑物、家具和设备要支付现金。当这些资产报废时，企业出售它们并收取现金。长期资产的买和卖都是投资活动产生的现金流量。投资活动产生的现金流量是第二重要的，因为企业的投资决定它的现金从何而来。 8.三张表（举例分析财务报表信息） c.企业通过筹资获取其经营所需的资金。筹资活动包括发行股票和借款。Gap公司向其股东发售了股票，也借入了长期贷款，这些是现金收入。公司还要支付股利、购入库藏股并且偿付长期贷款。这些是筹资活动产生的现金流量中的现金支出。 8.三张表（举例分析财务报表信息） 现金流量表概观 在图表四中，Gap公司的现金流量表根据其经营、投资和筹资活动列示，每一类既包括现金收入也包括现金支出。现金收入是正值，不带标记，现金支出是负值列在括号中。 令人庆幸的是，Gap公司的经营活动是其最大的现金来源（在1999财政年度约为14亿美元，见第6行），投资活动中的现金支出多于现金收入，现金净流出8.26亿美元（第11行），筹资活动中现金净流出9.18亿美元（第17行），总体来看，1999年公司的现金减少了3.48亿美元（第19行），年底余额为5.65亿美元（第21行）。你可以在资产负债表中找到5.65亿美元的现金余额，现金余额联系着现金流量表和资产负债表。 8.三张表（举例分析财务报表信息） 现在来仔细看看现金流量表的三个主要部分 经营活动产生的现金流量 Gap公司经营现金流量的最大部分是销售商品、提供劳务收到的现金（第1行），这是个非常好的信号，因为企业的最大现金来源最好是其核心业务。最大的现金支出付给了供应商和雇员（第3行）。1999年，Gap公司经营活动产生现金净流入13.94亿美元——一个相当好的数字。 8.三张表（举例分析财务报表信息） 投资活动产生的现金流量 在1999年Gap公司花费约7.98亿美元购买地产和设备（第9行）。公司在当年没有出售地产和设备，如果出售的话 “出售地产和设备”项就会报告一个正值，表示销售资产收到的现金（1998年公司出售了一些短期投资，见第7行）。1999年投资活动导致现金净流出8.26亿美元（第11行）。投资活动产生现金净流出是正常的，因为这说明公司在购入新资产。 8.三张表（举例分析财务报表信息） 筹资活动产生的现金流量 1999年的借款额（第12行）不大，最大的筹资现金流是购入库藏股（第15行）支出的8.92亿美元。这说明公司购入了一些以前出售给股东的本公司股票。现金流量表报告了公司1999年支付的股利约7688.8万美元（第16行）。Ga