深圳市海王生物工程股份有限公司概要.ppt

* * * * * * 案例分析 深圳市海王生物工程股份有限公司 SZ:000078 目 录 第一章 公司基本概况及行业地位 3 第二章 主要财务指标分析及思考 8 第一章 基本概况及行业地位 基本概况——主要指标概览 基本信息 股权结构 业务构成 公司名称：深圳市海王生物工程股份有限公司 成立日期：1992年12月13日 注册资本：人民币7.5251亿元 主营业务：医药产品研发、医药工业制造、医药商业流通 单位：亿元 财务指标 单位：亿元 23.98% 深圳海王集团股 份有限公司 深圳市海王生物工程股份有限公司 其他股东 76.02% 项目 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 资产总额 96.32 80.19 58.64 负债总额 78.49 61.31 48.07 所有者权益 17.83 18.88 10.57 营业收入 98.02 79.93 64.18 营业利润 1.54 0.89 0.78 利润总额 1.57 3.48 1.08 净利润 0.84 2.29 1.01 项目 2014年 2013年 2012年 营业收入 98.02 79.93 64.18 其中：产品 97.85 79.79 64.00 　　其中：采购商品 86.11 68.92 54.01 　　　　　公司产品 11.74 10.87 9.99 营业成本 83.72 67.83 54.48 其中：产品 83.59 67.73 54.37 　　其中：采购商品 77.22 62.22 49.55 　　　　　公司产品 6.36 5.51 4.81 毛利 14.31 12.10 9.70 其中：产品 14.26 12.06 9.63 　　其中：采购商品 8.89 6.70 4.46 　　　　　公司产品 5.37 5.36 5.17 毛利率(%) 14.59 15.14 15.11 其中：产品 14.58 15.11 15.05 　　其中：采购商品 10.32 9.71 8.26 　　　　　公司产品 45.79 49.32 51.80 基本概况——自身竞争力分析 形成了医药行业完整的产业链： 控股股东对上市公司的定位： 回归？ 药品阳光配售+零售？ 与同行业上市公司财务数据的比较 单位：亿元 总资产 净资产 营业收入 净利润 单位：亿元 单位：亿元 注：上述数据均为2015年3季报披露数据，来自Wind资讯 单位：亿元 与同行业上市公司财务数据的比较 按照上述分析，海王生物按资产规模等数据，其位于处于药品零售行业的中上游水平，但是其盈利能力一直备受诟病，见下列图表分析： 注：上述数据均为最近一年披露数据，来自Wind资讯，另本文中出现的2015年数据均指代2015年3季报数据。 序号 排名 每股收益（元） 每股净资产（元） 净资产收益率(%) 毛利率(%) 1 华东医药 2.0709 6.02 34.39 22.38 2 国药一致 1.8799 13.68 13.74 7.85 3 柳州医药 1.5361 10.64 14.44 8.77 4 一心堂 1.1902 7.75 15.36 40.14 5 国药股份 1.0228 5.44 18.8 7.83 20 海王生物 0.0336 2 1.68 13.78 行业平均 0.6704 6.07 10.83 11.94 市场平均 0.5263 4.84 11.44 28.91 第二章 主要财务指标分析 资本结构指标——资产负债率 分析海王生物近15年资产负债率变动情况（上图），对比国内药品零售行业24家上市公司2014