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国际金融学(11)International Finance 湖南文理学院经济与管理学院 主讲教师 向绪忠 第十一章 开放经济下的直接管制政策 直接管制政策概述 货币自由兑换问题 复汇率制问题 第一节 直接管制政策概述 一、直接管制政策慨述 1。管制的定义： ⑴新帕格雷夫经济学大辞典：管制是指政府为控制企业价格、销售和生产而采取的各种行动。 ⑵Alan stone：政府通过法律的威慑力来限制个体和组织的自由选择。 ⑶一般性定义：指在市场经济下，政府为校正和改善市场机制内在的问题而干预经济主体活动的行为。即以市场为前提的政府干预行为。 管制的主体：政府 管制的对象：主要是企业 管制的性质：市场的外生干预 2。管制的主要形式 ⑴价格管制 ⑵金融管制 ⑶贸易管制 ⑷外汇管制 货币兑换管制——核心 汇率管制——复汇率问题 外汇收支管制——具体措施 3。外汇管制的内涵 定义：指一国政府为防止资金流动、改善本国国际收支、稳定本币汇率，授权货币当局对外汇交易和国际结算所采取的限制性措施。 IMF定义：两个层次 狭义——外汇限制：一国政府对居民从国外购买经常项目下商品劳务所需外汇的支付，运用各种手段加以限制、阻碍或推迟。 广义——外汇管制：一国政府对居民和非居民的外汇获取、持有、使用或在国际支付中使用本币或外币所采取的管理措施与政策规定。 4。外汇管制的产生和演变 （1）一 战开始，集中外汇进行战争，防止资本外流和汇率剧烈波动，参战国都不准自由买卖外汇，禁止黄金输出，实行外汇管制。 （2）20s70n年代实行浮动汇率制度后，外汇管制走向放松、取消。西方国家和新兴工业化国家基本实现了货币自由兑换。大多数发展中国家仍实行不同程度的外汇管制。 新世纪外汇管制的新特点： 1.呈现逐步放松的总体趋势； 2.发展中国家继续执行外汇管制政策； 3.外汇管制的内容、模式发生变化 （1）重点内容——如何管好“短期外汇资金流动”。 20世纪90年代金融危机的警示。 （2）模式： 国际间的协调、合作日益加强。 5。外汇管制机构 ⑴由政府授权央行为外汇管制机构。 如：英国授权英格兰银行执行外汇管制职能。 ⑵直接设立外汇管制机构。 如：我国设立外汇管理局。 ⑶由国家行政部门直接负责外汇管制。 如：日本的大藏省。 ⑷由央行指定一些大的商业银行作为经营外汇业务的银行来管制外汇。如香港 6。外汇管制的对象 1、人——包括本国居民和非居民。 一般：对非居民管制要松。 2、物——主要包括： （1）外国纸币和铸币 （2）用外币表示的有价证券 （3）用外币表示的支付凭证 （4）贵金属 （5）本币的输出入境 3、地区——对本国不同地区实行不同的外汇管制政策。（1）对出口加工区（保税区）、自由港等实行较宽松的外汇管制政策； （2）对不同国家和地区实行不同的外汇管制政策（歧视政策）。 7。外汇管制的类型 1、实行严格管制的国家和地区—— 多为发展中国家。 2、实行部分外汇管制的国家和地区——对经常项目基本没有管制。但对资本项目仍然管制。我国属于此类。 3、取消外汇管制的国家和地区—— 经常项目和资本项目基本上无限制。一般为发达国家。 9。外汇管制的作用及弊端 作用： ⑴防止资金外逃 维持本币汇率稳定 ⑶维护本币在国内的统一市场，不易受投机影响 ⑷便于实行贸易上的差别待遇 ⑸保护民族工业 ⑹有利于国计民生 ⑺增加币信，稳定物价 弊端： ⑴不利于平衡外汇收支平衡；阻碍贸易均 衡发展 ⑵限制资本流入 ⑶价格机制失效，资源难以有效配置 ⑷引起国际摩擦与纠纷 ⑸导致很高的管理成本 ⑸阻碍市场机制发育，助长不公平竞争 ⑹造成出口企业缺乏活力，保护过度等于保护落后 二、政府采用直接管制政策的原因 （1） 短期冲击因素： ①针对性强，收效快； ②冲击性因素：实际性冲击、货币性冲击、投机性冲击。 ③具有短期性。 （2） 宏观政策因素： ①保证原有政策发挥效力； ②纠正错误的宏观经济政策。 （3） 微观经济因素：价格扭曲；经济缺乏活力；资源配置扭曲；结构失衡；产品缺乏竞争力。 （4） 国际交往因素：应对开放冲击。 二、直接管制政策的经济效应分析 积极效应：稳定经济 消极作用： 1。 经济租金ABCE 2。无谓损失CEF 导致非法活动 对一国经济的长远发展产生影响 对国际经济交往产生不良影响 趋势：取消管制；贸易投资自由化。 第二节 货币自由兑换问题 一、货币自由兑换的基本概念 二、货币自