工程经济学-第二章课件.ppt

第二章 现金流量与工程项目投资现金流量的估算 Of all the elements of the engineering economy study approach, cash flow estimation is likely the most difficult and inexact. --Leland Blank 现金流量的含义 当我们分析一个投资项目时，将它作为一个独立的经济系统进行分析，在建设和生产服务年限内，某一时点上流入系统的现金或流出系统的现金称为现金流量。 现金流量是投资项目现金流入和现金流出的总称。 现金流入--所带来的各种收入，是流入项目的现金 现金流出--所支出的各种费用，是流出项目的现金 净现金流量--同一时点现金流入和现金流出的代数和 每年Exxon-Mobil都会花费大量的资金用于全球运营的接卸安全问题。CARLA Ramos是墨西哥和中美洲的工程师，计划现在及之后4年每内花费100万美元用于改善现场减压阀 现金流量表 以表格形式表示现金的流入、流出与时间的关系. 绘制现金流量表： 从银行取得教育贷款30，000元， 年利息率8%，取得贷款时支付50元费用。四种偿还方式： 利息当年偿还，本金第五年末一次还清； 利息当年偿还，本金平分为5年偿还； 每年偿还相等的本金和利息，分5年偿还； 本金和利息第五年末一次偿还 还款方式一 还款方式二 EXERCISE 一个刚毕业的大学生在BOING AEROSPACE 获得了一份工作。他打算现在借款10000美元购买一辆汽车， 计划在5年后归还全部本金和每年8%的利息。绘制现金流量图 现金流量图 现金流量图是把经济系统的现金流量绘入一个时间坐标图中，表示出各现金流入、现金流出与相应时间的关系。 三要素：时间、大小、方向 现金流量图的绘制过程 水平线为时间坐标(横坐标)，按单位时间分段(等分)，自左向右为时间的递增，表示时间的历程。时间一般以年为单位，用 0，1，2，3，…，n表示。在分段点所定的时间通常表示该时点末(一般表示为年末)，同时也表示为下一个时点初(下一年的年初) 。 垂直箭线表示现金流量多少,即表示时点上系统所发生的现金流量，即实际收益或费用的情况，其中箭头向下表示现金流出(费用)，箭头向上则表示现金流入(收益)，线段的长度代表发生的金额大小，按比例画出 利率标注于水平线上方。为计算方便，常将上述现金流入与现金流出所发生的具体时间假定在期初(年初)或期末(年末)。例如将项目投资假定在年初发生，而将逐年所发生的经营成本(费用)、销售收入(收益)均假定在年末发生。 父亲想要两年后一次存入一笔钱以便从第3年开始的5年内可每年获得4000美元作为孩子的大学学费。 如果回报率估计是每年15.5%，绘制现金流量图 在评估一个投资方案的经济效益之前， XYZ公司坚持要工程师做一个该方案的现金流量图。该方案投资总额为10000美元， 在5年的时间里每年可以产生等额的收入5310美元。第5年末回收的市场价值为2000美元。同时该项目每年的运营和维护成本为3000美元。以公司为立脚点，绘制寿命期为5年的现金流量图。 WBS工作结构分解图 寿命周期 经济要素 工程经济分析的基本要素包括 工程项目投资要素 工程项目生产经营期成本费用要素 工程项目收入与税费要素 工程项目折旧、所得税与利润要素 估算技术 对成本费用的估算： 指数法、单价法、生产要素法、参数成本估算法（生产规模法、学习曲线法） 建设投资估算： 概算法（分类估算法-同济）、形成资产法、生产能力指数法、按设备费用推算法、造价指标估算法、 流动资金的估算： 扩大指标法、分项详细估算法、 例题2-1，应用指数法估算设备的购置费 指数公式：Cn=Ck(In/Ik) 例题2-2 ，要素法估算总投资 模型：C= ∑Cm+ ∑fmUm 参数成本估算法 原理：应用统计方法，建立预测的成本（因变量）和影响成本的因素（或称为成本驱动因素-自变量）的关系，即构建CER 生产规模法 学习曲线法 检验：应用统计学原理对CER进行检验 标准误差SE 相关系数R 例题2-4，应用生产能力指数法估算设备投资费用 关键技术：生产能力指数的确定 例题2-5， 按设备费用推算法 工程项目投资要素及估算 工程项目投资一般指某项工程从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。工程项目总投资构成 建设投资— 项目建设所需要的资金根据建设规模、产品方案和工程技术方案的基础上估算。包括(excel )（概算法的建设投资构成；形成资产法的建设投资构成） 建设期利息— 是指项目因使用债务资金在建设期应该支付的并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息