自考国际金融》第5章课件.ppt

第 五 章 国 际 金 融 市 场 概 述 学习目的与要求 　　随着世界经济一体化的迅速发展，国际金融市场的地位和作用变得越来越重要。越来越多的国家、国际组织、跨国公司要么通过国际金融市场筹集资金进行资本运作，要么在国际金融市场上进行投资。通过本章的学习，应考者应该了解国际金融中心的产生、发展和作用；掌握国际金融市场的概念、构成要素及分类方法；掌握国际金融市场各种不同分类方法的基本出发点及相应分类的目的、特征等内容；掌握各种不同分类方法之间的内容联系。 学习要点: 1、国际金融市场的要素、发展与作用　　 2、国际金融市场的分类 第 一 节 国 际 金 融 市场 要 素、发 展 与 作 用 本 节考核知识点 一、国际金融市场概念与理解 （一）国际金融市场含义 ——是指由居民和非居民参加的，或由非居民与非居民参加的，运用现代化的技术手段与通讯工具而进行的，通过特定的交易方式与特定的途径而实现的资金融通和各种金融工具与金融资产的跨国买卖的行为。 （二）国际金融市场的理解 ——市场主体：居民与非居民，或非居民与非居民。 ——市场客体：以市场所在国货币或境外国际货币 计价的金融资产。 作为交易的货币，无论是债权国货币还是境外货币，其还需要具备一个基本特征，即这些货币通常都是国际上的自由可兑换货币。 ——市场形态：有形市场或无形市场。 有形市场，主要是指在各种国际金融交易的实现过程中，有一个固定的场所，并且，在这个固定的场所内，有专门的组织结构，通过规定特定的交易程序来促成并管理交易的完成。最为典型的是美国纽约证券交易所。　　无形市场是指那些不需要在有形的国际金融市场上，而是通过计算机通讯信息网络或专门的交易网络来完成的交易。最为典型的是国际银行间的外汇市场和美国的纳斯达克股票交易市场。 ——交易手段：现代电讯工具、交易系统、清算系统 二、国际金融市场的要素构成 1、国际金融市场的主体 （1）各种国际交易的参加者构成了国际金融市场的主体 A.分析目的的不同而对交易主体的进一步分类：　　随着欧洲货币市场的产生，交易主体之间还存在着一种特殊的国别关系，即非居民与非居民之间的交易；　　从交易主体的法律身份角度来分析，交易主体可分为自然人和法人；　　从交易主体与国际资本之间关系的角度来分析，交易主体可区分为资金提供者，即国际投资人和资金的需求者，即国际筹资人。 B.由于交易方式的不同而使交易主体具有了各种具体的称谓　 在国际信贷方式中，交易主体被称为借款人和贷款人。　 在国际租赁交易中，交易主体被称为出租人和承租人。　 在国际股票和国际债券方式中，交易主体具体化为一国的发行人和另一国购买上述信用凭证的国际股票和债券投资人。　 在外汇市场交易中，根据交易当事人所处外汇市场层次的不同，在银行间外汇市场上有询价行和报价行之分，报价行又可称为造市者。而在银行与工商企业的零售外汇市场上，有随时满足客户买卖外汇需求的外汇银行和因各种国际交易而需购买或卖出外汇的工商企业，其中以跨国公司为主 （2）区分不同交易主体名称的目的： 使读者更好地掌握交易主体之间的共性与特性。 2、国际金融市场的客体 ——是指国际金融市场的交易对象。具体而言，是指外汇和以外汇或欧洲货币表示的、由各个金融机构根据特定的交易原理与机制创造出来的各种各样的金融工具，也可以表述为各种各样的交易方式，也就是我们常说的各种金融资产。 三、国际金融市场的产生与发展 ——国际金融市场是国际贸易和国际借贷发展的产物； ——一战前。英国工业革命最早开始工业革命，经济较早较快地得到发展，对外扩张从海外殖民地掠夺了大量巨额利润，资金实力雄厚，英镑逐渐成为世界主要结算货币，成为货币霸主，伦敦率先发展为国际金融中心。 ——二战。英国参与了战争，经济力量大为削弱，加之许多殖民地国家独立和世界的殖民者的争夺瓜分；而美国未参与战争，发了战争财，实力猛增，美元逐步取代英镑；瑞士作为中立国，经济、货币都较稳定，逐渐形成了纽约、苏黎世、伦敦三大国际金融中心。 ——二战后。各国经济恢复和快速发展，形成了法兰克福、卢森堡、日本、亚太地区等国际金融中心，特别是日本的迅速崛起，东京一举成为继伦敦、纽约之后的第三大国际金融中心。 四、国际金融市场特点 ——交易主体庞杂，非居民占主导地位； ——交易工具繁多，创新快；