金融学2课件.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 学习是通向理想的坦途 第二章* 一、利息（ interest ） 1.利息 ：债务人支付给债权人的、超过本金的部分，是本金之外的增加额。 2.利息的衡量 利率（利息率） 一定时期内，利息额与本金的比例。 利率＝利息/本金 第三节 利息和利率 学习是通向理想的坦途 第二章* 3、利息的本质 时间补偿 流动性补偿 违约风险补偿 通胀补偿 （1） 现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为：投资人让渡资本使用权而索要的补偿。 （2） 补偿由两部分组成： ⑴对机会成本的补偿； ⑵对风险的补偿。 学习是通向理想的坦途 第二章* 二、利率的种类 1.按计息的时间 2.按照性质不同 3.按计息的方式 4.按借贷主体 5.存款利率与贷款利率 6.按照时间长短 7.按对利率的管制程度 8.按照利率是否固定 学习是通向理想的坦途 第二章* 1.按计息的时间 中国常以“厘”为计息单位。 而“厘”本身内涵不一致。 如年息10厘指10％，月息10厘指10‰。 三者之间可互相换算。 年利率＝12×月利率＝365×日利率 年利率：一年内利息额与本金的比率，一般用（％）表示。我国现阶段一年期储蓄存款年利率为3.25%。（2014.3.7) 月利率：每月利息额与本金的比率，一般用（‰）表示。 日利率则是按天计算的利率。 学习是通向理想的坦途 第二章* 2. 按照性质不同 当名义利率通货膨胀率，实际利率为正； 当名义利率=通货膨胀率，实际利率为零； 当名义利率通货膨胀率，实际利率为负。 名义利率：用货币数量所表示的利率，常指借贷合同书面规定的利率或证券的票面利率。 实际利率是指名义利率扣除通货膨胀率之后的利率。 名义利率和实际利率关系 学习是通向理想的坦途 第二章* 3.按计息的方式 （1）单利：只按本金计算利息，利息部分不再计息。 单利公式: F = P?（1＋i?n） F：单利终值(本利和) P: 现值（本金） I ：利率 n：计息期数。 （2）复利：除本金计算利息外，上期利息在下期时转为本金计息。 即 “利生利”、“利滚利”。 复利公式： F＝P(1+i)n 连续复利公式：F＝Peit 学习是通向理想的坦途 第二章* 复利名义利率和复利实际利率 复利计算中，当名义利率相同时，利率周期内计息次数越多，实际利率越大。 两个贷款方案： 第一方案年利率16％，每年计息一次；第二方案年利率15％，每月计息一次，应选择哪个？ 解： 方案1的实际利率i=16％ 方案2的实际利率i=(1+15%/12)12-1=16.08% 贷款方案1归还的本利和小于方案2， 应选择方案1。 学习是通向理想的坦途 第二章* 4.按借贷主体划分 银行利率 中央银行利率和商业、专业银行利率。 非银行金融机构利率 农村信用社利率、城市信用社利率、信托投资公司利率、财务公司利率等。 有价证券利率。 国库券利率、金融债券利率、企业债券利率和银行大额可转让存单利率、民间借贷利率等。 学习是通向理想的坦途 第二章* 5.存款利率与贷款利率 学习是通向理想的坦途 第二章* 6.按照时间长短 （1）短期利率 short-term ： 一般1年以下。 变动频繁。 （2）长期利率 long term ： 一般1年以上。 分为两种：长期证券利率。长期贷款利率 金融机构贷款利率 　 ? 其中：6个月 5.85 ??????? 1? 年 6.31 ??????? 1-3年（含） 6.40 ??????? 3-5年（含） 6.65 ??????? 5年以上 6.80 金融机构存款利率 　 ? 其中：活 期 0.50 ??????? 3个月 2.85 ??????? 6个月 3.05 ??????? 1? 年 3.25 ??????? 2? 年 4.15 ??????? 3? 年 4.75 ??????? 5? 年 5.25 存贷利率差额是金融机构存在的前提。 学习是通向理想的坦途 第二章* 7.按对利率的管制程度划分 （1）市场利率：由市场供求关系决定的利率。 （2）法定（官方）利率 official interest： 国家金融当局规定的利率。 （3）基准利率 prime rate： 在整个利率体系中起主导作用的利率。 对市场利率指导和参考。 货币政策。 再贷款利率：中国人民银行向金融机构发放再贷款所采用的利率； 再贴现利率：金融机构将已贴现票据向人民银行办理再贴现所采用的利率； 存款准备金利率：中国人民银行对金融机构交存的法定存款准备金支付的利率；