企业业绩评价与内部业绩评价解读.doc

企业业绩评价与内部业绩评价 主讲老师? 陆娟 业绩包括企业业绩、部门业绩和个人业绩三个层面。与此相对应，业绩评价层次也可分为企业层面、部门层面和个人层面，本课将重点介绍部门层面的业绩评价。 公司整体的业绩目标，需要落实到各部门和经营单位，成为内部单位业绩评价的依据。 所谓责任中心，是企业的一个组成部分，其管理人员要负责某些具体的生产经营活动。 根据内部单位职责范围和权限大小，可以将公司分成三种责任中心：成本中心、利润中心和投资中心。 成本中心：经理仅对成本负责。 利润中心：经理对成本和收入负责。 投资中心：经理对成本、收入、投资负责。 第一节? 经济增加值 剩余收益概念出现以后，陆续衍生出各种不同版本的用于业绩评价的指标，其中，最引人注目的是经济增加值。 经济增加值（EVA）是美国思腾思特管理咨询公司开发并于20世纪90年代中后期推广的一种价值评价指标。 国务院国有资产监督管理委员会从2010年开始对中央企业负责人实行经济增加值考核并不断完善，并于2013年1月1日开始实施《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》。 一、经济增加值的概述 经济增加值的概念与剩余收益相同，是剩余收益的计算方法之一，或者说是剩余收益的一种“版本”。 经济增加值＝调整后税后经营利润－加权平均资本成本×调整后的投资资本 剩余收益＝部门边际贡献－部门资产应计报酬＝部门边际贡献－部门资产×资本成本 经济增加值与剩余收益的相同点： 经济增加值和剩余收益都是绝对数指标。 经济增加值与剩余收益的区别： （1）在计算经济增加值时，需要对会计数据进行一系列调整，包括税后经营利润和投资资本。 （2）经济增加值需要根据资本市场的机会成本计算资本成本，以实现经济增加值与资本市场的衔接。 （3）剩余收益则根据投资要求的报酬率来计算，该投资报酬率可以根据管理的要求作出不同选择，带有一定的主观性。经济增加值用的加权平均资本成本。 （4）经济增加值运用是税后调整利润，剩余收益是用税前调整利润。 尽管经济增加值的定义很简单，但其实际计算却较为复杂。为了计算经济增加值，需要解决经营利润、资本成本和所使用投资资本数额的计量问题。 不同的解决方法，形成了不同含义的经济增加值。 （一）基本的经济增加值 基本的经济增加值是根据未经调整的经营利润和总资产计算的经济增加值。 基本经济增加值＝税后经营利润－加权平均资本成本×报表总资产 基本经济增加值的计算很容易，但是由于“经营利润”和“总资产”是按照会计准则计算的，它们“歪曲”了公司的真实业绩。不过，对于会计利润来说是个进步，因为它承认了股权资金的成本。 （二）披露的经济增加值 披露的经济增加值是利用公开会计数据进行十几项标准的调整计算出来的，这种调整是根据公布的财务报表及其附注中的数据进行的。 披露的经济增加值＝调整后税后经营利润－加权平均资本成本×调整后的总资产 典型的调整包括： 1．对于研究与开发费用，会计上作为费用立即将其从利润中扣除，经济增加值要求将其作为投资并在一个合理的期限内摊销。 2．对于战略性投资，会计上将投资的利息（或部分利息）计入当期财务费用，经济增加值要求将其在一个专门账户中资本化并在开始生产时逐步摊销。 3．对于收购形成的商誉，会计上把其中一部分立即转为费用，另一部分作为无形资产在规定年限内摊销，经济增加值要求商誉保留在资产负债表上，不进行摊销，除非有证据表明它的价值的确下降了。 4．对于为建立品牌、进入新市场或扩大市场份额发生的费用，会计上作为费用立即从利润中扣除，经济增加值要求把争取客户的营销费用资本化并在适当的期限内摊销。 5．对于折旧费用，会计上大多使用直线折旧法处理，经济增加值要求对某些大量使用长期设备的公司，按照更接近经济现实的“沉淀资金折旧法”处理。这是一种类似租赁资产的费用分摊方法，在前几年折旧较少，而后几年由于技术老化和物理损耗同时发挥作用需提取较多折旧的方法。 6．对于重组费用，会计上将其作为过去投资的损失看待，立即确认为当期费用，经济增加值将重组视为增加股东财富的机遇，重组费用应作为投资处理。 上述调整，不仅涉及利润表的有关项目，还涉及资产负债表的有关项目，需要按照复式记账的原理同时调整。此外，计算资金成本的“总资产”应为“投资资本”（即扣除应付账款等经营负债），并且要把表外融资项目纳入“总资产”之内，如长期性经营租赁资产等（调整的时候其实我们用到的是净经营资产）。 净经营资产=净金融负债+股东权益 其中：净经营资产=经营资产-经营负债 净金融负债=金融负债-金融资产 （三）特殊的经济增加值（披露的经济增加值＋特定企业） 特殊的经济增加值是特定公司根据自身情况定义的经济增加值。 其涉及公司的组织结构、业务组合、经营战略和会计政策，以便在简单和精确之间实现最佳的平衡。简单是指比