信息不对称课件.pptVIP

2001年8月 经济学原理第10讲“信息不对称”王焕祥 信息不对称问题 手机配件市场滑坡的故事 信息不对称问题 信息不对称与逆向选择 信息不对称与道德风险 应对信息不对称 信息问题 传统经济学分析建立在完全信息假设（perfect information）基础上。然而实际经济生活中广泛存在信息不完全和不对称情况，经济学在过去30多年间对信息问题进行了深入研究。人们认识到，大量经济现象都与信息问题有关，信息结构是经济运行面临的普遍性问题。 2001年诺贝尔经济学奖，授予三位经济学家，表彰他们在分析信息问题上做出的贡献。 信息不完全和有哪些信誉好的足球投注网站成本 信息不完全（imperfect information）指主体在决策时面临的信息不充分性约束。 买卖双方利用市场机制时普遍面临信息不完全的约束。很多情况下，买方通过搜寻获得信息（search for information），需要支付搜寻成本。 有哪些信誉好的足球投注网站成本的影响 均衡信息量不一定保证搜寻者得到最为物廉价美物品，但它是在给定搜寻成本收益约束下的最佳配置点。 它会导致不完全竞争状态。 不完全信息问题（1） 完全信息假设：在商品市场上消费者和厂商完全了解他们各自偏好和效用函数，成本函数以及市场价格信息，或者可以不费任何成本获得这些信息，完全信息条件使得市场参与主体总是能够寻找到对他们最有利的交易对象和交易条件，因而保证了竞争的完全性。然而，上面手机配件市场情况告诉我们，实际经济生活中存在不同程度信息不完全和不对称情况。 —— 二手车市场、保险市场、房地产市场、经济学教科书市场等等。 不完全信息问题（2） 经济学对于信息不完全和不对称问题及其意义的着重研究是在过去20-30年发展起来的。这方面研究使经济学家认识到，市场结构不完全和外部性存在以及其它很多经济现象，都与信息不完全或不对称存在联系。信息不是经济生活某一特定侧面的问题，而是市场经济以及其它经济形态运行所面临的普遍性问题。2001年诺贝尔经济学奖，授予三位美国经济学家，表彰他们在分析信息以及信息不对称的经济影响问题上做出的贡献，说明这一问题对经济分析的重要性。 逆向选择问题 信息不对称指交易双方对于交易对象的信息掌握和了解程度不同。 信息不对称可能导致被 “逆向选择（Adverse Selection）”的问题， 二手车市场的逆向选择 张三用15万元买了一辆新车，驾驶几天后觉得不愿有一辆车，因而决定卖掉它。虽然车仍是全新的（仅开了几百公里），但也许只能以13万元甚至更低价格卖出去。开了几天车就损失2万多元，他感到不理解和气愤。 为什么新车在二手车市场上成交会很快贬值？站在买主地位思考一下便有答案。买主会问，为什么这个人要把新车卖掉呢？真的是由于改变主意卖汽车？还是因为这辆汽车存在着质量问题？ 因而是汽车质量的信息不对称导致二手车市场上新车急剧贬值。二手车的卖主比买主具有这辆汽车的更多信息。信息不对称问题妨碍人们按照好车真实价格成交，导致把好车从次品市场驱逐出去的倾向。英文中二手车“次品市场”又被称作“柠檬市场（Lemon Market）”。 保险市场的逆向选择 在汽车事故保险中，发生车祸概率与驾车人年龄，职业，生活习惯等因素存在联系。如果存在对于保险顾客所有情况的充分信息，应当依据他们发生事故概率的大小收取不同的保险费。然而，保险顾客最了解自己的情况，保险公司很难全面掌握象是否经常酒后或疲倦后开车这类情况，保险公司在对保户进行风险分类时面临信息不对称困难。 困难在于：某个最愿意在给定保险费购买保险的人，可能正是保险公司最不应以这一保险费提供保险的人。如果提高保险费即购买保险的价格时，低风险客户首先被排除出去，高风险客户会继续购买保险。 道德风险 当保险公司由于信息条件限制而无法准确地监督购买保险人行为时，购保方会发生可能增加事故发生机率的行为。一个没有对其住房保火险的人，可能会购买烟尘报警器和家庭灭火器，并且特别小心谨慎，以此减少火灾风险。如果同一个人购买了火险，他可能不再如此小心。“当购买保险这一事实增大了已被保险的事故发生可能性时，经济学家认为发生了道德风险（Moral Hazard）”。 虽然人们可能从道德角度评价这一现象，从经济学观点来看，这一现象的实质更是与利益相联系的动机问题。如果一个人有理由相信，他对于自己行为后果仅仅承担一部分责任，或根本无需承担责任，他的动机和行为方式会改变，从而导致道德风险问题。 其它领域也会发生道德风险：中央银行安全保障对商业银行行为影响，“债转股”对有的国有企业行为影响等等。 信息不对称与道德风险 道德风险与信息不对称相联系。如果存在完全信息，保险公司可以免费获得购保人行为所有信息，并准确判断由于购保人行为不当造成的事故，便可能即时调整不同购保人保险费水平。由于购保人要对自己行为承担相应责任