农银沪深300指数基金推介定稿版20110316）课件.ppt

基本结论 1季度是密集调控期，流动性不乐观 短期判断：围绕积极财政政策布局 主动操作与被动指数化比较 结论 市场处于底部区域时，被动指数化投资收益更胜一筹；但投资者自身需要具备一定择时能力，在市场见顶时果断撤离，市场处于底部区域时果断进入。 今年以来沪深300指数基金整体排名靠前 优秀的基金经理 具有9年基金从业经验，CFA，FRM 。 2001年7月至2007年1月任职于法国里昂信贷银行资产管理公司金融工程师、东方汇理资产管理公司基金经理，为股票量化基金管理核心 团队三名初创成员之一，共管理250亿欧元的量化股票基金。 2007年1月至2009年2月任职于雷曼兄弟欧洲量化基金管理公司，负责债券、外汇、金融及商品期货投资管理团队，管理雷曼兄弟在欧洲的第一支量化对冲基金。现任农银汇理基金管理有限公司投资副总监 。 专业团队 精英汇聚 公司现有投资研究人员共20余人，其中基金经理8人，基金经理助理1人，研究员11人，核心管理团队证券平均从业时间达到9年。研究范围覆盖A股市场各主要行业以及债券市场。 被动投资理念的分享 结论 农银汇理旗下基金净值 基金简称 成立时间 份额净值 累计份额净值 ?农银行业成长股票 2008-08-04 1.3191 1.9191 ?农银恒久增利债券A 2008-12-18 1.0786 1.1316 农银恒久增利债券C 1.0770 1.0770 ?农银平衡双利混合 2009-04-08 1.2148 1.3248 ?农银策略价值股票 2009-09-30 1.2073 1.2073 ?农银中小盘股票 2010-03-26 1.2350 1.2350 农银大盘蓝筹股票 2010-08-31 1.0082 1.0082 基金简称 成立时间 万份收益 七日年化 农银货币A 2010-11-23 0.8697 3.4830% 农银货币B 2010-11-23 0.9371 3.7330% 数据来源：农银汇理，更新日期：2011-03-8 旗下基金整体业绩突出 数据来源：海通证券 基金简称 2010年收益率 2010年业绩排名 农银成长 17.87% 15/170 农银增利 11.55% 5/53 农银双利 11.80% 15/73 农银价值 14.50% 21/170 农银中小盘 29.29%(下半年) 60/191(下半年) 据海通证券统计分析，在基金管理公司2010年度股票型和混合型基金业绩的排名中，农银汇理基金以14.73%的平均收益率排名第三位！ 沪深300指数基金投资良机 产品特色 公司简介 投资小贴示 目录 被动投资理念的分享 “大家都在关注哪些基金目前表现出色，但是大部分人都忽略了这样一个事实：在一段较长时期后，指数型基金会击败绝大多数主动式管理竞争对手。” 　　　　　　　　——哥伦比亚广播公司市场观察栏目作家 　　　　　　　　　　《懒人投资指南》作者保罗．法雷尔 　 “大约只有四分之一的股票基金业绩超过了股票市场。这就是我坚信指数基金力量的原因。” 　　　　——嘉信集团创始人、董事会主席查尔斯．施瓦布 指数基金为何如此有效 投资高度多元化 低风险 较低的管理费用 0.6％ 操作透明，风格漂移与误差不是问题 ? 指数基金 基金定投的好选择 波段操作的有力工具 基金定投波段操作 中国股市具有上窜下跳的“猴市”特征： 从历史上看，2006、2007年波澜壮阔的大牛市在2008年被侵蚀殆尽；2008年底开始的反弹也在2010年上半年夭折。 但是: (1)通过指数基金定投，可以实现平滑收益； (2)通过指数基金进行波段操作，可以实现收益最大化。 图 沪深300指数走势 数据来源：wind，农银汇理 图 定投收益比较 12.64% -39.31% 好买点：实体经济回升，股市迎来中长期买点 好策略：市场处于底部，指数化投资更胜一筹 好标的：蓝筹估值洼地，沪深300投资价值显著 好公司：管理团队优秀, 助您把握投资时机 * 05年初沪深300指数基金仅有博时300一个，因此使用沪深300指数收益率 * * * * * 2008年1月至2011年2月，定投沪深300指数收益率为12.64%，而指数收益率则为-39.31% * （1）中国进入刘易斯拐点，劳动力成本上升成为长期状态；（2）外围经济好转+美联储在2011年不会加息导致国际农产品价格上涨仍将持续； （3）国内蔬菜、猪肉价格上涨，可能持续到2季度末； * 农银沪深300指数基金推介 演讲人：张惟 职务：农银汇理基金投资副总监 农银沪深300指数基金拟任基金经理 沪深300指数基金投资良机 产品特色 公司简介 投资小贴示 目录 实体经济见底回升，证