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四、主要财务数据分析 （一）企业偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 A、流动比率分析流动比率=流动资产/流动负债*100%：中国全聚德年流动比率。流动比率，说明企业短期偿债能力。从公司年的资产负债表可以看出，公司流动负债年上升， B、速动比率分析速动比率=速动资产（流动资产－存货）/流动负债*100%： 企业该指标保持在1为好，过大过小都有负面的影响。中国全聚德年速动比率1，企业的短期偿债能力企业资源得到充分利用，持有流动资产。 资产负债率=负债总额/资产总额*100%资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%资本保全情况好，企业发展潜力大，债权人利益保障资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%有者权益增长快，资本积累能力，保全情况好，持续发展能力大1、 应收账款周转率及周转天数：据数据，中国餐饮制造企业的平均应收账款周转率为，应收账款周转天数为天。中国全聚德的应收账款周转率和应收账款周转天数这两个指标都优于行业平均水平，且在年间，企业应收账款周转率不断上升，应收账款周转天数不断下降，说明收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失少，资产流动快，偿债能力强。 2、存货周转天数及存货周转率：餐饮制造业的平均存货周转率为3.96，平均存货周转天数为90.91天。相对于行业平均水平，中国全聚德的存货周转率稍低，存货周转天数略高。纵向比较，企业的存货周转率从年以来一直下降，说明企业存货管理水平下降，销售能力变弱。主要原因是收金融危机影响，导致企业库存增加，产品销售困难。作为行业内领先企业，中国全聚德应加强存货管理，采取积极的销售策略，减少存货营运资金占用量。 1、资产方面：年中国全聚德资产增长 如图示，两年相比较企业的流动资产总额无较大变动，但是存货有较大幅度的增加，而货币资金则有较大幅度的下降，这导致总额的变动幅度不大。 2009年，公司深化改革，加大营销力度，分公司顺利实现从粗放型到集约型、从生产型到经营型的转化，中国全聚德的市场攻击力快速提升。2、负债方面：中国全聚德的资产负债率在年间。主要原因都是应付账款增加、应付票据增加、预收账款增加以及其他应付款增加。从资产负债表可以看出，公司负债中流动负债占绝大多数，公司很好的运用了短期负债筹资速度快、富有弹性、成本低的优点，且公司对负债规模进行总体控制，公司的财务风险小。 从可以看出，中国全聚德的各项指标都优于行业均值，说明公司的经营状况良好。中国全聚德是中华餐饮的瑰宝，在过去的五年，中国全聚德是中国最优秀的企业，其核心竞争力在于独特的资源优势、出色的管理能力以及超前的战略眼光。公司营运能力和管理效率居于同行业领先水平，使中国全聚德从一个性的企业成长为一个的企业，从一个行业的挑战者成长为行业领跑者。近两年，公司进行了并购重组，扩大了公司规模，研发能力及销售渠道实现了共享，降低了公司的成本，有效的强化了公司的竞争力。公司预计2009年集团销售收入能达到亿元。 中国全聚德（集团）股份有限公司2009年资产负债表 资产类 上期数 本期数 负债及权益类 上期数 本期数 流动资产： 　 　 　 　 货币资金 266,444,953.34 224,624,372.83 短期借款 110,000,000.00 90,000,000.00 短期投资 　 　 应付票据 　 　 应收票据 　 　 应付帐款 33,667,420.91 97,419,110.38 应收股利 　 　 预收帐款 13,050,267.45 15,838,491.28 应收利息 　 　 其他应付款 　 　 应收帐款 29,313,562.55 31,255,451.23 应付职工薪酬 22,191,007.51 21,413,495.16 预付帐款 4,431,019.44 8,192,360.72 应付福利费 　 应收补贴款 　 　 应付利息 161,438.75 120,600.00 其他应收款 7,637,759.57 19,138,147.25 应交税费 17,433,702.22 12,158,27