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企业内部控制配套指引讲解第六讲（一） 第六讲 资金活动 资金活动是指企业筹资、投资和资金营运等活动的总称。资金活动是指企业资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。从整体上讲，一个企业的资金活动主要包括以下四个方面： 1．筹资活动 企业组织商品运动，必须以一定的资金为前提。也就是说，企业从各种渠道以各种形式筹集资金，是资金运动的起点。所谓筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。在筹资过程中，企业一方面要确定筹资的总规模，以保证投资所需要的资金；另一方面要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，以降低筹资成本和风险。 整体上看，任何企业都可以从两方面筹资并形成两种性质的资金来源： 一是企业权益资金，它是企业通过向投资者吸收直接投资、发行股票、企业内部留存收益等方式取得，其投资者包括国家、法人、个人等； 二是企业债务资金，它是企业通过向银行借款、发行债券、商业信用等方式取得。企业筹集资金，表现为企业资金的流入。企业偿还借款、支付利息、股利以及付出各种筹资费用等，则表现为企业资金的流出。这种因为资金筹集而产生的资金收支，便是由企业筹资而引起的财务活动，是企业财务管理的主要内容之一。 2．投资活动 企业筹集资金的目的是为了把资金用于生产经营活动以便取得盈利，不断增加企业价值。因而，企业取得资金后，必须将资金投入使用，以谋求最大的经济效益；否则，筹资就失去了目的和效用。企业投资可以分为广义投资和狭义投资两种。广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业对内投资的过程(如购置流动资产、固定资产、无形资产等)以及对外投放资金的过程(如投资购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营等)。 狭义的投资仅指对外投资。无论企业购买内部所需资产，还是购买各种证券，都要支付资金。当企业变卖其对内投资形成的各种资产或收回其对外投资时，则会产生资金的收入。这种因企业投资而产生的资金的收付，便是由投资而引起的财务活动。本指引所称投资是指广义投资。 企业在投资过程中，必须考虑投资的规模，也就是在怎样的投资规模下，企业的经济效益最佳；而且，企业也必须通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构，以提高投资效益、降低投资风险。所有这些投资活动都是财务管理的内容。 3．日常资金营运活动 企业在日常生产经营过程中，会发生一系列的资金收付。 首先，企业要采购材料或商品，以便从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用； 其次，当企业把产品、商品售出后，便可取得收入，收回资金； 第三，如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。上述各方面都会产生企业资金的收付。这就是因企业经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。 企业的营运资金，主要是为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，营运资金的周转与生产经营周期具有一致性。在一定时期内资金周转越快，就越可以利用相同数量的资金，生产出更多的产品，取得更多的收入，获得更多报酬。因此，如何加速资金周转，提高资金利用效果，也是资金活动管理的主要内容之一。 4．分配活动 企业通过投资(或资金营运活动)应当取得收入，并相应实现资金的增值。分配总是作为投资的结果而出现的，它是对投资成果的分配。投资成果表现为取得的各种收入扣除各种成本费用后获得的利润。所以，广义地说，分配是指对投资收入(如销售收入)和利润进行分割和分派的过程。而狭义的分配仅指对利润的分配。 企业通过投资取得的收入，首先要用以弥补生产经营耗费，缴纳流转税，其余部分为企业的营业利润；营业利润和投资净收益、营业外收支净额等构成企业的利润总额。利润总额首先要按国家规定缴纳所得税，净利润要提取公积金和公益金，分别用于扩大生产、弥补亏损和改善职工集体福利设施，其余利润作为投资者的收益分配给投资者或暂时留存企业或作为投资者的追加投资。 值得说明的是：企业筹集的资金归结为所有者权益和负债两个方面，在对这两种资金分配报酬时，前者是通过利润分配的形式进行的，属于税后分配；后者是通过将利息等计入成本费用的形式进行分配的，属于税前分配。另外，随着分配过程的进行，资金或者退出或者留存企业，它必然会影响企业的资金运动的，这不仅表现在资金运动的规模上，而且表现在资金运动的结构上。因此，在依据一定的法律原则下，如何合理确定分配规模和分配方式，以使企业的长期利益最大，也是财务管理的主要内容之一。 上述资金活动的四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。资金的筹集是资金活动的起点和条件；资金的投放是资金筹集的目的和运用；资金的运营表明资金运用的日常控制，资金的分配则反映了企业资金运动的状况和其最终成果。 本指引对筹资、投资和营运的内部控制作了规范，而资金分配活动的内部