国际金融全套完整版课件第6章国际金融风险管理概要.ppt

B．在有应付外汇帐款的条件下 某美国企业三个月后有一笔100万欧元的支出 美公司 3个月 100万欧元 银行 美元 美元 欧元 B S 欧元 I 时间 市场 （7） 货币互换(Currency Swap)法 （8） 投保汇率变动险法 （二）折算风险的管理——确保折算头寸为零 1. 明确综合折算风险头寸的大小 2. 确定受险资产或受险负债的调整方向。 3. 确定对哪些账户、哪些科目进行调整。 （三）经济风险的管理 1.经营多样化 第一， 风险损失基本上能被风险收益弥补。 第二， 根据汇率的实际变动情况，增加或减少某地或某行业等的原材料采购量、产品生产量或销售量，使经济风险带来的损失降到最低。 2．财务多样化 在多个金融市场、以多种货币寻求资金来源和资金去向，即实行筹资多样化和投资多样化。 三、外汇银行外汇风险管理 （一）买卖风险 外汇银行在经营外汇买卖业务中，在外汇头寸多或头寸缺时，因汇率变动而蒙受损失的可能性。 （1）制定和完善交易制度 ①确定外汇交易部门整体交易额度 ②制定和分配交易员额度 （2）高素质的交易员 （3）灵活地运用掉期交易 （二） 信用风险 外汇银行在经营外汇业务时因对方信用问题所产生的外汇风险。（交易对手风险） （1）建立银行同行交易额度 （2）制定交易对方每日最高收付限额，主要是付 款限额。 （3）建立银行同业拆放额度。 （4）跟踪交易对方的信用 （三） 借贷风险 指外汇银行在以外币计价进行外汇投资和外汇借贷过程中所产生的风险。 （1）分散筹资或投资。 （2）综合考虑借贷货币汇率与利率的变化趋势 （3）对外汇借贷活动进行统一的管理、监督和运用。 （4）运用掉期交易等其他金融工具规避汇率风险。 第四节??? 其他国际金融风险管理 一、利率风险的管理 （一）利率风险（Interest Rate Risk）的含义 指在一定时期内因外币利率的相对变化，导致涉外经济主体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而导致损失的可能性。 （二）利率波动的原因 1.社会平均利润水平 2.通货膨胀 3.国际货币市场利率变化 （三）利率风险的管理 1. 对外融资企业利率风险管理的一般方法 对融资项目的盈利和利息偿还能力进行科学分析、测算。 合理安排固定利率和浮动利率的比例结构 通过利率互换、远期利率协定、利率期权和利率期货等金融工具来管理利率风险 二、银行利率风险管理 （一）利率敏感性缺口管理 ①利率敏感性缺口的计量 敏感性缺口=利率敏感性资产－利率敏感性负债 ②缺口管理类型 积极管理方式 预期利率上扬：使敏感性缺口大于零； 预期利率下降：使敏感性缺口小于零 。 防御性 管理方式 尽可能地将敏感性缺口保持在0左右。 （二）存续期缺口管理 （价值最大化管理） ①存续期缺口的含义 ②存续期缺口与银行净值变化： 银行的净值等于其资产价值减去负债的价值， 即：NW=A-L 存续存续期期（又称有效存续期缺口） 资产存续期与负债存续期之间的差额。 存续期缺口=资产存续期－负债存续期 缺口管理 ? ? 存续期缺口0 存续期缺口0 利率上升 银行净值将下降 银行净值将增加 利率下降 银行净值将增加 银行净值将下降 ?（三）互换交易在利率风险管理中的运用— ①利率互换 A公司筹措固定利率资金 B公司筹措浮动利率资金 A BANK B 1亿美元 120亿日圆 1亿美元 120亿日圆 A BANK B 9亿日圆利息 950万美元 9亿日圆 950万美元 A BANK B 129亿日圆 1.095亿美元美元 129亿日圆 1.095亿美元美元 步骤1 步骤2 步骤3 ②货币利率互换 三、国际融资中的国家风险管理 （一）国家风险的含义及分类 1. 一个主权国家由于与常规融资风险不同的原因，不愿或无力偿还外国资金提供者的便利，而给资金提供者造成的风险。 第六章 国际金融风险管理 国际金融风险：含义、特征、类型， 特别是外汇风险的含义与类型； 外汇风险管理的原则与基本方法。 学习要求 第一节 国际金融风