从百万到十亿的市值裂变讲解.pptx

从100万到10亿市值的演变 创业公司从Idea到IPO的“资本裂变过程” 资本裂变模式 从100万到10亿！ 初创团队 创业公司从Idea到IPO的“资本裂变过程” 初创团队投入100万，先发1000万股股份。 1、原始股东结构 股东名单 股权类型 股份 股份比例 　 　 　 　 刘 普通股 5,000,000 50.00% 关 普通股 3,000,000 30.00% 张 普通股 2,000,000 20.00% 　 　 　 　 　 合计 10,000,000 100.00% 引入A轮VC风险投资 公司获得A轮VC融资 公司获得A轮VC融资，以投资前350万元价值，融得A轮VC250万元的投资，A轮VC要求在投资前发15%的期权给管理团队，公司员工持股计划在A轮VC投资完成前实施。 2、员工持股计划执行后的股权结构： 股东名单 股权类型 股份 股份比例 　 　 　 　 刘 普通股 5,000,000 42.50% 关 普通股 3,000,000 25.50% 张 普通股 2,000,000 17.00% 员工持股 普通股 1,764,706 15.00% 　 　 　 　 　 合计 11,764,706 100.00% 3、A轮VC投资后的股权结构： 刘 普通股 5,000,000 24.79% 关 普通股 3,000,000 14.87% 张 普通股 2,000,000 9.92% 员工持股 普通股 1,764,706 8.75% A1（领投） 优先股 5,042,305 25.00% A2（跟投） 优先股 3,362,209 16.67% 　 　 　 　 　 合计 20,169,220 100.00% 引入B轮VC风险投资 公司想引进B轮VC投资300万元 A轮VC的钱投入后，公司的钱已花光了，此时公司想引进B轮VC投资300万元，但B轮VC只认定公司投资前价值为500万，低于A轮VC投资后价值600万，在A轮VC投资时，同公司签定了再投资“反稀释”条款。B轮VC投入时创业者必须同意让A轮VC以0成本获得部份股份。 B投入后的股权结构： 股东名单 股权类型 股份 股份比例 　 　 　 　 刘 普通股 5,000,000 8.85% 关 普通股 3,000,000 5.31% 张 普通股 2,000,000 3.54% 员工持股 普通股 1,764,706 3.12% A（领投） 优先股（次级） 14,119,906 25.00% A（跟投） 优先股（次级） 9,415,153 16.67% B 优先股 21,179,859 37.50% 　 　 　 　 　 合计 56,479,625 100.00% 4、准备第三轮融资，目标IPO 经过了B轮VC的投资，公司迅速壮大，准备第三轮融资，目标IPO，与C轮谈判，C轮投入前公司估值是B轮投入后的6倍，即6*800=4800万，C投资人投入3000万。 引入C轮PE股权投资 C投入后的股权结构： 股东名单 股权类型 股份 股份比例 　 　 　 　 刘 普通股 5,000,000 5.45% 关 普通股 3,000,000 3.27% 张 普通股 2,000,000 2.18% 员工持股 普通股 1,764,706 1.92% A（领投） 优先股（次次级） 14,119,906 15.39% A（跟投） 优先股（次次级） 9,415,153 10.26% B 优先股（次级） 21,179,859 23.08% C 优先股 35,299,766 38.46% 　 　 　 　 　 合计 91,779,391 100.00% 5、公司拟IPO 公司拟IPO，公司拿出了20%的股份去上市 成功IPO上市 IPO时的股权结构： 股东名单 股权类型 股份 股份比例 　 　 　 　 刘 普通股 5,000,000 4.36% 关 普通股 3,000,000 2.62% 张 普通股 2,000,000 1.74% 员工持股 普通股 1,764,706 1.54% A（领投） 普通股 14,119,906 12.31% A（跟投） 普通股 9,415,153 8.21% B 普通股 21,179,859 18.46% C 普通股