6.国际金融风险管理.ppt

本章导读 教学目的 教学重点 教学难点 关键词 6.1 国际金融风险管理概述 6.2 外汇风险概述 6.3 外汇风险管理 6.4 其他国际金融风险管理 本章小结 复习思考题 ③保付代理(Factoring)简称保理，是指出口商以延期付款的形式出售商品，在货物装运后立即将发票、汇票、提单等有关单据，卖断给保理机构，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通。 6.3 外汇风险管理 （6）投资法 投资法是指进口商在签订贸易合同后，按合同中所规定的币种、金额，将本币资金在即期外汇市场上兑换成外汇，再将这笔外汇在货币市场进行投资(如银行定期存款，购买国库券、银行承兑汇票、商业票据等)，投资到期日安排在货款支付日，然后以投资到期的外汇款项支付贸易货款。 一般来说，企业用于购买现汇的本币资金应为闲置资金，但企业通常没有一笔这样的资金，这就需要通过银行贷款来解决。 6.3 外汇风险管理 （7）货币互换(Currency Swap)法 货币互换指交易双方通过互相交换币种不同，但期限相同，金额相当的两种货币，以降低筹资成本和防范外汇风险的创新金融业务。韩美签订货币互换协议 :/show/RQndkTE65ayN8pSR.html （8）投保汇率变动险法 汇率变动险一国官方保险机构开办的，为本国企业防范外汇风险提供服务的一种险种。 6.3 外汇风险管理 （二）折算风险的管理 涉外经济主体对折算风险的管理，通常是实行资产负债表保值。这种方法要求在资产负债表上以各种功能货币表示的受险资产与受险负债的数额相等，以使其折算风险头寸(受险资产与受险负债之间的差额)为零。只有这样，汇率变动才不致带来任何折算上的损失。 6.3 外汇风险管理 （1）弄清资产负债表中各帐户、各科目上各种外币的规模，并明确综合折算风险头寸的大小。 （2）根据风险头寸的性质确定受险资产或受险负债的调整方向。 （3）在明确调整方向和规模后，要进一步确定对哪些帐户、哪些科目进行调整。 实行资产负债表保值，一般要做到以下几点： 6.3 外汇风险管理 （三）经济风险的管理 1、经营多样化 是指在国际范围内分散其销售、生产地址以及原材料来源地。 2、财务多样化 是指在多个金融市场、以多种货币寻求资金来源和资金去向，即实行筹资多样化和投资多样化。 6.3 外汇风险管理 6.3.3 外汇银行外汇风险管理 （一）银行经营外汇业务可能遇到的风险 1、外汇买卖风险 外汇买卖风险指外汇银行在经营外汇买卖业务中，在外汇头寸多或头寸缺时，因汇率变动而蒙受损失的可能性。 6.3 外汇风险管理 外汇银行的外汇头寸可分为： （1）现金头寸，指在外汇指定银行的库存及同行往来存款； （2）现汇头寸，指现汇买卖余款； （3）期汇头寸，指买卖期汇的净余额； （4）综合头寸，即净外汇头寸，为以上各种头寸之和。 6.3 外汇风险管理 外汇银行每天都要从事外汇买卖业务。当外汇买入多于卖出时，称为头寸多或外汇头寸的多头，这种多头将在卖掉时因汇率下降而使银行蒙受损失；如果外汇卖出多于买入，称头寸缺或外汇头寸的空头，这种空头将来再补进时，会因汇率上升而使银行蒙受损失。上述的空头或多头，即是外汇银行从事外汇买卖时的受险部分。 6.3 外汇风险管理 2、外汇信用风险 外汇信用风险指外汇银行在经营外汇业务时因对方信用问题所产生的外汇风险。 外汇借贷风险指外汇银行在以外币计价进行外汇投资和外汇借贷过程中所产生的风险。 3、外汇借贷风险 包括向外筹资或对外负债以及外汇投资中的外汇风险。 6.3 外汇风险管理 （二）银行的外汇风险管理 外汇银行经营外汇业务的情况和目的主要有三个方面： 一是经营中介性的买卖，即代客户买卖外汇，为客户提供尽可能满意的服务并赚取买卖差价； 二是从事自营买卖，即根据对汇率的走势判断买卖及管理银行本身的外汇头寸； 三是进行平衡性买卖，即为平衡外汇头寸而买卖外汇以防范风险，减少外汇风险对银行及其客户的影响程度。 6.3 外汇风险管理 1、外汇买卖风险的管理 外汇银行管理买卖风险的关键是要制定适度的外汇头寸，加强自营买卖的风险管理。 （1）制定和完善交易制度 ①确定外汇交易部门整体交易额度。 ②制定和分配交易员额度。 （2）交易人员的思想准备 　　（3）要根据本身的业务需要，灵活地运用掉期交易，对外汇头寸进行经常性的有效的抛出或补充，以轧平头寸。 6.3 外汇风险管理 2、外汇信用风险的管理 （1）建立银行同行交易额度。 （2）制定交易对方每日最高收付限额。 （3）建立银行同业拆放额度。 （4）对交易对方进行有必要的资信调查，随时了解和掌握对方的有关情况，并对有关的放款和投资项目进行认真的可行性研究和评估。 6.3 外汇风险管理 3、对外借贷风险的管理 对外汇借贷风险的管