财务的管理理论汇总.docVIP

1、存货：指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物质。 存货管理的目的：存货成本与存货收益达到最佳结构。 存货功能：维持连续生产；适应市场变化；维持均衡生产；降低进货成本。 持有原因：保证生产经营的需要；获得价格上的优惠；把握获利的机会。 2、成本包括：取得成本（订货成本，购置成本）、储存成本、缺货成本。 3经济订货量（最佳批量）：既能满足生产经营对存货的正常需要，又能使存货总成本最低的某项存货批量。Q=√2KD/KC；TC=√2KDKS。 4订货点：再次订货的时间，用提出订货时的库存量来表示。（正常消耗量：产品生产过程中每一单位时间的存货消耗量；提前期：提出订货到所订货物运抵企业验收入库的间隔期；安全储备量：防止意外事件发生而建立的保险性存货储备TC=KU*S*N+KC*B） 5、存货控制：对存货的库存情况进行反映和监控（定量库存控制系统：永续库存控制和分存库存控制双箱法和三箱法；定期库存控制系统；计划需用量库存控制系统） 6、应收账款：企业因赊销商品或提供劳务而形成的应收未收款项。 应收账款管理目标：边际利润＞边际成本（管理成本、投资成本、坏账成本） 管理核心：进行收益与费用、风险的权衡，以便通过最有利的信用政策实现最佳的投资收益。（资额的高低及投资效果的好坏决定于企业的信用政策） 信用政策包括：信用标准（坏账损失率表示）、信用条件、收账政策。 信用标准：企业提供信用时要求客户达到的最低信用水品。5C：品德、能力、资本、抵押品、条件。当边际利润》边际成本时，应放松信用标准。 信用条件：信用期间和现金折扣。应收账款投资收益额=边际利润额-（投资机会成本+管理费用+坏账损失额） 7、应收账款日常管理：⑴确定信用批量分界点（收益与损失相等的订购数量）；⑵确定信用额度；（企业对客户提供商业信用的最高额度）；⑶收账款的回收；⑷进行客户信用分析。 8、现金管理目标：在现金的流动性与盈利性之间找到一个平衡点。 持有原因：交易、预防、投机动机。 9、现金预算之现金收支法的利弊：可直接将预算与实际数相比较，以便控制和分析预算执行情况。但是预算与该预算期的财务成果脱钩，货币资金净收入额并不表示企业的盈亏状况。 现金日常管理：①力争现金流量同步化②加速收款（集中银行法，锁箱法）③利用现金浮游量④延迟收款。 10、短期有价证券的持有原因：作为货币资金的替代品；得更高的投资收益。 短期证券投资应考虑的因素：违约风险，利率风险；流动性风险；证券投资报酬。 11、成本分析：投资成本（与现金持有成本呈正比）+管理成本（不变）+短缺成本（反比） 存货模型：TC=k*(C/2)+F*(T/C) K---投资机会成本，C—每次证券转换额，T—现金总量。F—固定交易费用。C=√2FT/K。变现次数=T/C。 12、短期融资：企业筹集其所需要的短期资金的财务活动。短期资产即企业的流动资产，包括恒久性流动资产和波动性临时性季节性流动资产。 短期融资政策的核心：以何种资金来满足流动资产投资的需要。（激进型、配合型、保守型）短期融资利弊：融资速度快、资金使用弹性强、融资成本低；但是融资风险高。（偿债风险和利率风险） 13、短期融资方式： ①商业信用：企业以赊购方式购货或者以预收方式销货所形成的负债。（应付账款、应付票据、预收账款）。 放弃现金折扣成本=现金折扣率*360/（1-现金折扣率）*享受信用期-现金折扣期） ⑴当同期借款利率＜商业信用筹资机会成本时，借款支付货款，享受现金折扣。 ⑵如果同期投资收益率＞商业筹资机会成本，则考虑放弃现金折扣去获得更高收益。 ⑶存在两家以上信用条件不同的供应商，若公司有把握享受现金折扣，应选择商业信用筹资成本最大者。 ②短期性行借款的信用条件： ⑴信贷限额：银行向借款人发放无担保借款的最高额度。 ⑵周转信贷协定：银行承诺提供不超过某一限额的具有法律效力的贷款协定，保持筹资弹性，只要在限额内，企业借款可不受时间和数额的限制，企业需按贷款限额未使用的部分支付给银行0.5%--1%承诺费。 ⑶补偿性余额（相称存款余额）：银行要求借款企业在银行保留相当于借款一定比例（10%--20%）的最低存款余额。 ⑷清偿条款：在信贷合同中作出的借款者必须在借款期间的某一段时间将债务给清的规定。借款利息的支付方式： 收款法：利息与本金一并支付；贴现法：银行在发放贷款时将利息扣除，到期时偿还全部本金，（实际利率＞名义利率）；加息法：银行发放分期等额偿还贷款时采用（实际利率为名义利率的两倍） ③商业票据：商业本票。在货币市场上交易的可转让的无担保短期期票。（利弊：利率较低，可提高公司的知名度和声誉，可避免与贷款机构交涉的不便和费用，筹资数额有限） 14、认股权证：股份公司发行的可认购公司股票的一种权利证书，它赋予持有者在一定期间 以特定价格