辽宁大学学术科技讲座挑战杯‘创业计划书-财务部分.pptVIP

创业计划书-财务部分 主讲：姚树中 辽宁大学校团委主办 财务部分要解决的问题 需要多少资金来实施该项创业计划？如何筹集资金？ 为什么要这么多的钱？资金的具体用途？ 为什么投资人值得为此注入资金？（高额的回报） 预计资金的盈利及亏损（按月、按年） 通过报表观察企业的可持续性（制作简易的资产负债表和损益表）。 财务部分应体现 写作财务部分一般要求 1.财务规划。财务规划是对今后五年企业发展状况的预测，需要花费较多的精力来做具体的分析，包括：编制现金流量表、资产负债表以及损益预测表。 2.投资计划。投资计划中包括预计的风险投资数额；风险企业未来的筹资资本结构如何安排；获取风险投资的抵押、担保条件；投资收益和再投资的安排；风险投资者投资后双方股权的比例安排；投资资金的收支安排及财务报告编制；投资者介入公司经营管理的程度等等。 3.资金需求计划。资金需求计划是为实现公司发展计划所需要的资金额、资金需求的时间性以及资金的用途所做的计划。 一、资金筹措 （一）资金来源 1.股本结构与规模 注意： （1）注册资本一般设计在100万-500之间 （2）风险投资所占比例一般设计为占注册资本50%- 70%。 （3）出资要符合相关法律的规定。 （4）注册资本不包含银行借款。 (二）资金的运用 公司经过融资后，资金主要用于购建固定资产，购买生产所需的材料、支付工资、制造费用、销售与管理费用等。 在设计资金来源与运用上应注意： （1）产品数量应与资金数量相匹配； （2）产品数量应与固定资产数量相匹配； （3）产品数量应与工人数量相匹配等。 二、投资可行性分析 主要财务假设 在投资决策写作中，为便于确定各项财务指标的具体内容，简化计算过程，作以下假设： （1）项目期初投资为投资年度年初一次投入； （2）收入在年末取得，成本、费用、税金等均在年末发生； （3）产品经研究开发已成熟，具备技术上可行性，可以批量生产投放市场； （4）与项目分析有关的成本，价格等指标均为确定值； （5）以五年为限对项目进行评价； （6）在确定项目的现金流量时，只考虑全部投资的运动情况，而不区分自己资金和借入资金等具体形式的现金流量。所有资金都视为自有资金看待； (7) 在盈亏平衡分析中，将销售费用和管理费用都看作固定成本。 投资分析（运用财务管理投资决策分析方法） (1)投资项目现金流量的估计 投资现金流量表 单位：万元 （2）项目评价 A：投资净现值 根据上海证券交易所资料，类似企业平均股权报酬率为12%。在此以12%作为贴现率对表中现金流量贴现得 NPV=1457万 NPV远大于零，项目可行。 B：内含报酬率 由投资现金流量表，计算内含报酬率： 试错法 10% 100 X 0 20% -200 假如得到IRR=100% 内含报酬率达到100%，远高于项目资本成本12%，投资方案可以接受。 C：获利指数 PI=NPV/C 计算得到PI=6.62 获利指数大于1，投资方案可行。 D：投资回收期 投资回收期表 投资回收期=3年，而同行业投资回收期平均水平一般为5年，低于同行业平均水平，值得投资。 上表数据根据投资现金流量表取得 E：投资综合评价 通过以上各项指标分析，项目满足以下条件： 净现值（NPV）≥0 内含报酬率（IRR）≥资本成本（12%） 获利指数（PI）≥1 回收期为三年，低于同行业平均水平5年。 综上分析，该项目可行。 三、投资风险分析 盈亏平衡分析 敏感性分析 四、财务报表及说明 五、主要比率分析 资产报酬率 资产利润率=利润总额/资产平均总额×100% 资产净利率=净利润/资产平均总额×100% 销售净利率=净利润/营业收入净额×100% 净资产收益率=净利润/股东权益平均总额×100% 资产管理比率指标计算通式 周转次数（率）=周转额/资产平均余额 周转天数（期）=360/周转次数 资产负债率： 表明： 企业负债占资产总额的比率，企业每1元的负债能有多少资产作为偿还的保证。 资产负债率越低，表明企业融资的潜力越大，企业长期偿债能力越强 。 一般情况，该比率不应超过50%为宜。 六、财务部分需要解决的主要问题 （1）你的收入、费用的发展趋势是怎样的？ （2）你的现金流量的发展趋势是怎样的？你预计什么时候能达到收支平衡（即总收入大于总支出）？ （3）基于你资产折现力规划，你对融资的需求有多高？在最差情况下，需要多少现金？ （4）你的财务规划的前提假设是什么？ （5）你拥有哪些资金来源？可以满足你的