李肃改制与期权讲解.ppt

国际视野 （信息力） 科学方法 （逻辑力） 变革创意 （目标力） 金融技术 （价值判断力） 金融资源 （要素把控力） 金融信用 （资本引导力） 理论 与政策的 能量 产业基金投资 方法 国际投资银行素质坐标 国际咨询行业能力坐标 和君创业咨询公司服务特色 产业整合与系统转型的结合广度 过程咨询与能力提高的结合密度 本土传统与规范管理的结合深度 收购兼并与融资服务的结合力度 政治生态与理论创新的结合高度 结束语 企业改制的基本流程 　 地 址：北京慧忠路五号远大中心B座十层电 话：（010 传 真：（010邮 编： 100101 * * * * 某民营信息产业公司 （能力性因素） 企业领袖 经营团队 骨 干 人 才 企业员工 骨干持股是保持人才的重要工具 三、十度修炼方法与改制难点 6、改制对象定级精英变革与全员激励 机密 某民营钢铁企业 （心态性因素） 老板管理惯性导致全员适度分股 企业领袖 经营团队 骨 干 人 才 企 业 员 工 三、十度修炼方法与改制难点 6、改制对象定级精英变革与全员激励 四大主体的股权设计模式与改制步骤 关系清晰 一次到位 （某民营学校） 直接划分 全部股权 利益不平 两次到位 （某国企改制） 一次划分70% 二次划分30% 生态问题 三次到位 （某上市公司） 杠杆置接 全部到位 划分部分 三、十度修炼方法与改制难点 6、改制对象定级精英变革与全员激励 五矿综合板块主要出资主体由五矿集团、兄弟公司、经营团队和企业员工四方构成的改制,其股份设置和保证运营有效的基本原则是： 1）有利于集团把控的原则。五矿集团权威是管控企业运营和在改制后不陷于股权分散、权利斗争无法决策困境的重要保证。 2）强化兄弟公司资源聚合原则。兄弟公司入股既不影响整体协同力，且股东们掌握着大量市场资源，承担着盈利压力和拥有一流人才进入董事会，因此必须确定其范围，适当加大持股力度。 三、十度修炼方法与改制难点 6、改制对象定级精英变革与全员激励 3）充分重视经营蹭的原则。综合板块没有垄断业务，其核心竞争能力源于经营能力。经营层对企业持续竞争力作用巨大，为吸引一流人才，留住骨干人才必须用股权激励的方式。 4）全员满意的原则。五矿的员工是一批素质很高的老国企员工，由于近年来公司飞速发展，企业的文化特征具有明显的内聚倾向。 全体员工是企业跳跃发展的重大财富，因此在改制中应认真考虑员工利益，充分尊重员工情感，通过改制加大文化内聚力。 三、十度修炼方法与改制难点 6、改制对象定级精英变革与全员激励 版权所有 请勿翻印 Page* 目录 1、改制目的定向目标对位与目标错位 2、改制权力定度决策顺畅与决策冲突 3、改制文化定心认同方向与心态紊乱 4、改制方案定性单一类型与复合类型 5、改制范围定界整体改制与分拆改制 6、改制对象定位精英变革与全员激励 7、改制股份定量利益分配与利益交易 8、改制交易定路利益让渡与改制融资 9、改制预期定标动力弱化与爆发预期 10、改制功效定力—利益安抚与能量转化 三、和君创业的十度修炼内容 规范定量定比 动态定量定比 特定人才解决方案 （退休、流失、过错） 从分配股份的具体比例角度看，企业改制方案设计通常有五种分人定量 股权改制之术 改制股份定量 运营创新广度与改制股比的确定方法 现有人才解决方案 （类别、级别、差别） 后备人才解决方案 （预留、期权、奖励） 引进人才解决方案 （待遇、职位、股权） 失衡人才解决方案 （改制前、改制中、改制后） 在贞元改制过程中，按照以下四种类型人才的不同情况，分两年进行结构比例调整，在2012年确认股权、完成改制。 归类划分 利益划分 对入围股东股份比例做出安排 股份划分的标准 股份划分的方法 股比划分 改制利益指入围股东及其持股比例。 三、十度修炼方法与改制难点 7、改制对价定量利益分配与利益交易 各主体间的股比划分（某国企改制） 预留托管18% 企业领袖20% 员工托管15% 经营团队20% 骨干人才17% 政府保留10% 改 制 企 业 主 体 53% 20% 17% 10% 三、十度修炼方法与改制难点 7、改制对价定量利益分配与利益交易 各主体间的归类划分（某上市公司） 1、稳定划分：现行职务划分（三级六等、员工一等） 2、微调划分：局部调整划分（新增董事一等，