第三章财务报表分析(完整)讲解.ppt

第三章 财务报表分析 引言 1、财务分析对公司经理、投资分析家，投资者和贷款人来说至关重要。 2、从事财务分析工作的雇员在公司中地位重要、待遇优厚，这种现象遍及美国，甚至整个世界。因为对于任何企业而言，效率和成本控制是企业成功的关键。 3、飞机驾驶员仅仅知道仪表上的各项数字的含义是不够的，还必须清楚各项数字之间的关系，清楚哪些指标是正常的，哪些指标是异常的，进而做出调整飞行的决策。企业也一样，成功企业总能从报表中各个数字之间的比例、趋势分析中得出对自身财务状况的正确判断，这是他们之所以成功的极为重要的一环。 第一节 财务分析概述 一、财务报表分析的产生与发展 1、为银行服务的信用分析 2、为资本市场服务的盈利分析 3、为公司经理决策服务的公司内部分析 二、对财务报表分析的总体认识 1、将企业财务报表所提供的数据转换成对特定决策有用的信息 2、分析的前提的正确理解财务报表 3、报表分析的过程是将整个报表的数据分成不同部分和指标，并找出有关指标的关系以达到对企业各方面及总体上的认识。 4、只能发现问题不能解决问题 三、财务报表分析的目的 1、使用人不同分析的目的也不同，实务中主要有七类 投资人 债权人 经理人员 供应商 政府 雇员和工会 中介机构 三、财务报表分析的目的 2、一般目的 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的发展趋势 3、具体目的 1． 偿债能力 2．?盈利能力 3．资产营运能力 4．发展能力 5．社会贡献 四、财务报表分析的方法 1、比较分析法 将两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾 2、因素分析法 分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度 五、报表分析的一般步骤 1、明确分析目的 2、收集有关信息 3、按目的将各部分分类 4、深入研究各部分的特殊本质 5、进一步研究各部分的联系 6、解释结果，提供对决策有帮助的信息 六、报表分析的原则 1、实事求是 2、全面看问题 3、相互联系看问题 4、发展地看问题 5、定量与定性相结合，以定量为主 七、报表分析的局限性 1、报表本身的局限性 2、报表的真实性 3、企业会计政策的不同选择影响可比性 4、比较的基础问题 当公司业务多元化时，很难确定所属行业 会计政策选择不同导致比率计算上的差异 行业平均值可能并没有提供一个合适的目标比率 第二节 财务比率分析 一、财务比率分析方法综述 几点说明 一个或多个比率的机械性计算并不能自动生成对复杂的现代公司的洞察。 比率可以想象为侦探小说中的线索。 一个或多个比率可能会产生误导，但当结合一个公司的管理知识及经济环境时，比率分析可以讲述一个发人深省的故事。 一个比率没有唯一正确的值，好坏完全取决于对公司的深刻分析。 二、 偿债能力分析 含义：反映公司偿还到期债务的能力 （一）短期偿债能力分析－针对偿还流动负债 1.流动比率=流动资产÷流动负债 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人权益越有保证。 2.速动比率=速动资产÷流动负债  速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等后的余额。 一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。但过高表明企业会因现金及应收账款占用过多而增加企业的机会成本。 3.现金流动负债比率 =年经营现金净流量÷年末流动负债  现金流动负债比率越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务；但是该指标也不是越大越好，指标过大表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。 （二）长期偿债能力分析　　 1. 资产负债率=负债总额÷资产总额 一般情况下，资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强。 从债权人来说，该指标越小越好，这样企业偿债越有保证。从企业所有者来说，该指标过小，表明企业对财务杠杆利用不够。但资产负债率过大，则表明企业的债务负担重，企业资金实力不强。 2. 产权比率=负债总额÷所有者权益总额  一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。 产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。 3. 或有负债比率=或有负债余额÷所有者权益总额 或有负债余额=已贴现商业承兑汇票金额+对外担保金额+未决诉讼、未决仲裁金额（除贴现与担保引起的诉讼或仲