第六章营运资金管理讲解.ppt

立信会计出版社 立信会计出版社 第六章 营运资金管理 * 主要内容 6.1 营运资金概述 6.2 货币资金的管理 6.3 应收账款的管理 6.4 存货的管理 6.1 营运资金概述 一、 营运资金的概念 指流动资产减去流动负债后的余额，是企业用以维持正常经营所需要的资金，即企业在生产经营中可用流动资产的净额。 二、 营运资金的特点 1 流动性 2 继起性 3 并存性 4 补偿性 6.1 营运资金概述 三、 营运资金管理的基本要求 (一) 合理确定并控制流动资金的需要量 (二) 合理确定流动资金的来源构成 (三) 加快资金周转，提高资金效益 6.2 货币资金的管理 一、 置存货币资金的原因与成本 原因是为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。 置存货币资金通常会发生四种成本，即持有成本、转换成本、短缺成本、管理成本。 二、 最佳货币资金持有量的确定 (一) 成本分析模式 机会成本=货币资金平均持有量×有价证券利息率 6.2 货币资金的管理 (二) 存货分析模式 这一模式的使用有如下假定：(1) 企业在某一段时期内需用的货币资金已事先筹措得到，并以短期有价证券的形式存放在证券公司内。 (2) 企业对货币资金的需求是均匀、稳定、可知的，可通过分批抛售有价证券取得。 (3) 短期有价证券利率稳定、可知。 (4) 每次将有价证券变现的交易成本可知。在存货分析模式下有两项相关成本：置存成本和交易成本。 TC——存货分析模式下的相关总成本；T1——相关的置存成本；T2——相关的交易成本；C——一次交易资金量，也即企业最高货币资金存量；i——有价证券收益率；T——一个周期内货币资金总需求量；b——有价证券一次交易固定成本。 6.2 货币资金的管理 三、 货币资金的日常管理 (一) 货币资金收入的管理 1 邮政信箱法 2 银行业务集中法 (二) 货币资金支出的管理 (三) 闲置货币资金的利用 6.3 应收账款的管理 一、 应收账款的作用及成本 (一) 应收账款的作用 1 增加销售 2 减少存货 (二) 应收账款的成本 1 机会成本 应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金×参照利率=应收账款平均余额×变动成本率×参照利率 2 管理成本 3 坏账成本 6.3 应收账款的管理 二、 信用政策 (一) 信用标准 (二) 信用条件 1 信用期限 2 现金折扣 现金折扣成本=赊销净额×折扣期内付款的销售额比例×现金折扣率 (三) 收账政策 收账政策是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业应采取的收账策略。 6.3 应收账款的管理 三、 应收账款的日常管理 （一） 监督应收账款的收回 (二) 建立坏账准备金制度 6.4 存货的管理 一、 存货与存货成本 对存货的管理重点在于提高存货效益和力求控制降低存货资金的比重两个方面。 (一) 取得成本 (二) 储存成本 (三) 缺货成本 二、 存货资金定额的测算 (一) 定额日数法 存货资金定额=每日平均资金占用额×定额日数 6.4 存货的管理 2 在产品资金定额的测算 在产品资金定额=计划期生产总量×单位产品计划/成本计划期日数×生产周期×在产品成本系数 3 产成品资金定额的测算产 成品资金定额=计划期生产总量×单位产品计划/成本计划期日数×产成品定额日数 6.4 存货的管理 (二) 因素分析法 是根据基期有关存货资金实际合理占用额为基础，分析有关因素变动情况来测算存货资金定额的一种方法。其计算公式为： 存货资金定额=上年存货实际平均占用额-不合理占用额×1+预 测 年 度生产增长%×1+预 测 年 度价格增长%×1-预 测 年 度 存 货周转速度增长% 立信会计出版社 立信会计出版社