挂牌上市宣讲方案剖析.ppt

中小企业在场外市场挂牌融资发展之道 主讲人：吴俊龙 目录 1 2 3 4 场外市场的分布与要求 企业挂牌上市的好处 国内资本市场的历史 为什么要建立多层次资本市场 5 案例分析 国内资本市场的历史 第一节 2 3 4 汇集寻找资本和提供资本的人 以企业为目标的金融产品 作用就是为企业提供发展资金，借助资本杠杆耗动发展 1.1 资本市场的本质 1 长期金融市场 高息融资 考验现金流和利润 无异于饮鸩止渴 无息融资 规模 盈利能力 低息融资 抵押物 净资产 民间借贷 银行 资本市场 1.2 三大融资方式 1.3 发展历程（核准制） 1990-1991 2004年 2009年 沪、深交易所成立，主板（国企、央企） 中小板（行业龙头、骨干型企业） 创业板（行业知名企业、高成长企业） 2012年 第三板市场、第四板市场（中、小、微企业） 场内市场 场 外 市 场 为什么要建立多层次资本市场 第二节 2.1 国家宏观政策支持 2003年国家就提出了“建立多层次资本市场”的概念 2012年胡锦涛主席在十八大上提出：“要支持实体经济发展的现代金融体系，加快发展多层次资本市场” 2014年5月，（新国九条）中再次提到要提高资本市场的市场化水平，加快多层次股权市场建设，解决中小企业融资难题 2015两会对多层次资本市场和IPO注册制进行了深入的探讨 国家对多层次资本市场已经从最初的“加快发展”深入到了“加强发展”，这说明国家未来的战略规划和政策指引必然是让中小企业进入资本市场去规范发展，让企业获得更持久的生命力。 2.2 中小企业现状 2.3 资本市场现状 中小板 创业板 主板 全国股份转让系统　　　　　　　 区域性股权交易中心 1439家 统称二板 725家 400家 一板 新三板 3180家 四板 截至2015年09月30数据 统称场外交易市场OTC 2.4 未来架构 主要为大型、成熟企业提供股权融资和转让服务（沪深交易所） 主要为传统行业中小企业提 供股权融资与转让服务 （深圳证券交易所） 中小板 创业板 主板 全国股份转让系统　　　　　　　 （新三板） 主要为“二高六新”类型企业提供股权融资和转让服务（深圳证券交易所） 主要解决高成长中小企业股份转让及融资问题（全国股份转让系统） 主要解决地方中小微企业融资、转让、流转服务 上海股权托管交易中心、深圳前海股权交易中心、 成都川藏股权交易中心...... 场外市场的分布与要求 第三节 3.1 各主要场外交易市场 区域股交 上股交中心 前海股交中心 川藏股交中心 Q 板 孵 化 板 展 示 板 标 准 板 E板 科 创 板 融 资 板 交 易 板 其他股交中心 天津、湖北、江苏、甘肃等区域中心 上海股权托管交易中心于2012年2月15日经上海市政府批准设立，归属上海市金融服务办公室监管，上交所是其第二大股东。 一市三板，中小企业股权报价系统（Q板），非上市股份公司股份转让系统（E板）。 即将推出科技创新板（N板），主要针对“新产业、新业态、新模式、新技术”的“四新”企业。 上股交优势：1、融资满足率高。 2、上海是亚洲金融中心。 3、洋山深水港 和自贸区的建立。 3.2 上股交 Q板挂牌条件 条 件 3.3 深圳前海股权交易中心 前海股权交易中心（深圳）有限公司是在深圳前海深港建设的国有企业控股、市场化运作的区域性交易市场，于2012年5月15日揭牌。 创业企业在前海股权交易市场挂牌之后，可以以私募和?直销的方式发债、发股融资，灵活、简便、高效、低成本地筹集所需资金。投资者可以找到大量第一手投资机会。 优势： 1、进场低门槛：符合“3211”挂牌标准的公司，都可以在中心挂牌。 2、中信、国信、安信证券作为股东，因此发债非常灵活。 3、为创业企业量身定制系列培训课程和咨询项目，并聘请海内外一流专家授课，帮助创业企业提升管理、实现跨越。 1 1 2 3 最近12个月的净利润累计不少于”300”万元。 最近12个月的营业收入累计不少于”2000”万元； 或最近24个月营业收入累计不少于2000万元，且增长率不少于30%。 净资产不少于”1000”万元，且最近12个月的营业收入不少于500万元。 最近12个月银行贷款达”100”万元以上 或投资机构股权投资达100万元以上。 前海股交标准板 3211”标准满足其中之一即可 3.5 川藏股权交易中心 成都（川