第8章节国际融资B1.pptVIP

第八章 国际融资1 出口信贷(export credit)是出口国政府为了支持和扩大本国大型设备的出口，加强本国商品的国际竞争能力，以利息补贴和提供信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商(或进口方银行)提供优惠性中长期贷款的一种融资方式。 出口信贷的主要类型有卖方信贷、买方信贷、福费廷等. 1.卖方信贷 卖方信贷(supplier’s credit)是指在大型机械装备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口方银行向出口商提供的中长期信贷。 出口商向银行借取卖方信贷，除按出口信贷利率支付利息外，还需支付信贷保险费、承担费、管理费等。这些费用均附加于出口设备的货价之中，但每项费用的具体金额进口商不得而知。所以，延期付款的货价一般高于以现汇支付的货价，有时高出3％～4％，有时甚至高出8％～10％。 案例1 以中国地质工程集团公司承建的孟加拉D—S公路2B段改造项目为例，来说明卖方信贷在开拓海外市场、带动国内设备和施工机具等产品出口中所起的作用。 ?该公路工程项目属于孟加拉第三期公路重建、维修项目之一，是连接首都达卡和西北重镇希莱特之间一条重要干线，距离首都165公里，该公路共分6个标段，2B是其中一段。该路段总长32公里，其中大部分为新建道路，为沥青混凝土路面。2001年3月孟加拉交通部采用国际公开竞争方式招标，中国地质工程集团公司经过与其他几家国际承包商激烈的角逐后，最终以2,200万美元的报价夺得了第1标，并顺利地与孟加拉方业主签订了总承包合同。 案例分析:该项目合同总价2200万美元，孟加拉方业主预付款为20%，80%按工程进度付款。中地公司除自有资金外，利用中国进出口银行卖方信贷进行融资，融资额占合同总额的50%，约1,100万美元。 据统计，该项目共带动国内成套设备及施工机具出口约600万美元，占合同额的27%。孟加拉公路工程项目是以土建施工为主导，设计、施工、供货为一体的总承包项目，该项目的成功实施带动了施工设备、劳务和技术服务的出口，体现了承包商的整体创汇能力。中国进出口银行出口卖方信贷的支持，为中地公司的最终中标创造了有利条件。 卖方信贷具有自身的优点。出口商获得了贷款支持，可以向进口商提供延期付款的优惠条件，增强了竞争能力。进口商得到了延期付款的便利，解决了其筹集现汇资金支付的困难。贷款手续比较简单，费用较低。 但是，卖方信贷是以商业信用为基础，出口商和出口方银行要承担较大的风险，出口价格中包含了贷款的利息和费用，计算比较复杂，价格透明度较差，货价较高，不利于谈判成交。 2.买方信贷 买方信贷(buyer’s credit)是指在大型机械装备或成套设备贸易中，为扩大本国设备的出口，由出口方银行直接向进口商或进口方银行提供的信贷融资。 买方信贷包括出口方银行贷款给进口商(买方)和进口方银行两种情形。出口方银行贷款给进口方银行后，进口方银行再向进口商(买方)提供信贷，这是一种间接提供出口信贷的买方信贷。 买方信贷的优势，对于进口商而言，是获得了一种延期偿还债务的便利，可以在取得产品或服务的同时分期偿还货款；对于出口商而言，在发货或完工后可以即期得到款项，不需要长期负债，从而改善企业的财务状况。 目前，出口买方信贷作为官方支持的出口信贷品种，已被国际上众多的发达国家和发展中国家的出口信用机构所采用，超过90％以上的出口信贷是以买方信贷方式提供的。在鼓励本国产品出口、占领和扩大海外市场方面，出口买方信贷有着重要的引导和推进作用。 案例2 2007年4月6日，中国进出口银行与越南电力集团在上海签署了3.55亿美元出口买方信贷协议，用于支持上海电气(集团)总公司总承包的越南广宁（2×300MW）燃煤电站二期项目。这是继广宁一期项目之后，中国进出口银行向越南方面提供的又一项政策性融资支持。 ???? ????据了解，中国进出口银行与越南电力集团自2004年开始合作，截至目前，双方已累计签署了7个项目的出口买方信贷贷款协议，涉及融资金额超过8亿美元。 ???? ????来源：第一财经日报 2007年03月28日?第一财经日报 　　 据俄罗斯“中国年”中国新闻中心提供的消息，中国进出口银行行长李若谷与俄罗斯外贸银行行长科斯京2007年３月26日在莫斯科签署了金额为5亿美元的出口买方信贷总协议。 　　 根据该协议，只要有关项目通过中国进出口银行和俄罗斯外贸银行的评审，就可以纳入该协议下，得到相应的融资支持。 　　 中国进出口银行作为国家政策性银行，一直致力于推动中俄两国间的经贸合作，并与俄罗斯外贸银行在促进中俄经贸发